生技業績股落底翻揚 金控募資股拚亞洲盃54826' />
強勢電子股補跌往往是短線止跌訊號，而沉潛一年的生技股已開始熱身，準備增資打亞洲盃的金控股更是摩拳擦掌，台股蓄積反彈能量。台灣第二季ＧＤＰ出現令人跌破眼鏡的數字，年增率僅有○．六四％，縱使下半年二個季度依舊維持三％左右的成長幅度，但全年的經濟成長率無法保三將是必然的了。以半導體為首的龍頭企業如台積電(2330)，率先拋出景氣風向球，下修晶圓代工下半年的產值，而緊接著聯發科(2454)也對於庫存問題感到憂心，受到全球經濟不佳影響終端消費力，聯發科第三季將僅溫和成長，低於外界所預估。再加上由於去年蘋果的iPhone 6以及6 Plus暢銷熱賣，令去年的出口基期墊高，倘若iPhone 6S並沒有出現令人驚豔的亮點，將難以突破去年iPhone 6在上市前強勁拉貨的業績，並且因為ＰＣ市場的衰退，今年下半年整體的電子業景氣在第三季已蒙上一層厚厚的陰影。生技股有實質獲利者先發難在景氣開始出現警訊的同時，投資人可以關注到與景氣關聯性較低的生技產業。由於生技產業與景氣相關性低、基本面強勁且具有高成長性，近期受到股市修正而出現小幅回檔，反而是逢低進場時機。自基亞(3176)去年七月新藥試驗失敗後，生技類股表現持續落後大盤；在基亞肝癌用藥PI-88期中分析結果不如預期下，生技股歷經近一年之修正時程後，就市場的投資氛圍上，已經不再盲從地追逐本夢比，而是轉向青睞有實質基本面支撐卻遭錯殺的優質標的。就醫療器材而言，下半年將進入出 貨旺季，預期相較於第二季整體的產業營收將有一成以內的成長幅度，可留意營運逐漸轉強的鐿鈦(4163)。至於在新藥部分，則以今年受惠權利金挹注、業績可望大幅躍升並且有實質獲利貢獻的智擎(4162)為首選。美升息與亞洲盃效應 照亮金融股電子業前景不佳，但台股投資價值已逐漸浮現。由於預期美國將於今年啟動升息，金融類股可望優先受惠，其中以外幣美元放款比例最高的中信金(2891)將得利於資產膨脹及利差擴大的程度最高。而金控業為了打亞洲盃，今年已啟動空前大規模的籌資計畫，總額逾一千五百億元。其中，股東會已經通過現增的包括富邦金(2881)八百億、國泰金(2882)及中信金各五百億元，因此金融類股很可能成為未來撐盤要角。由於國內債券收益率普遍較低，壽險業海外債券比重平均超過四成，在美國升息後，預料美國公債殖利率也將隨之上升，提高壽險業投資報酬率。近期中國股市崩跌，根據金管會統計數據顯示，台灣的銀行、壽險、證券公司對上證Ａ股曝險金額總計為八三三億元，其中，壽險公司曝險金額八百億元、銀行業二十八億元，僅占銀行資產比例不到萬分之一，也低於壽險公司資產的千分之五，對國內金融業者影響並不大，故在壽險業獲利依舊穩健的情況下，首選為富邦金、國泰金。
