上周大盤呈現電子股成交比重退位的現象，幾乎都在6成以下，甚至9/21降至54％。取而代之的是水泥類、食品類、塑化類和橡膠類，甚至連玻陶類也創新高，而每類都有其龍頭代表的個股，如水泥的台泥、亞泥，食品的統一，塑化的台塑、南亞，橡膠的正新，玻陶的台玻。這些除了代表中國收成股的崛起，同時也回應出目前對美股前景未明，大家對於電子股都先採取觀望的態度。因此現階段也反應出大盤結構的改變，中國收成的大漲，電子的退位以及金融只是撐盤的工具已經是現在台北股市的寫照。當然以9/21收盤指數9105來看，是9月份收盤指數最高的，卻建立在電子的跌深反彈和傳產的續強；大家不要忽略了，在大漲過程中，金融股竟反向走跌，所以大盤也是暗藏隱憂。同時成交量的萎縮，絕對無法使大盤走遠。若電子真的只是跌深反彈，而中概傳產又要漲多拉回時，那麼大盤就有其風險。進場買股票前，當然要先想到風險，再談報酬。對於目前電子族群，有些都已經率先破底，在反彈之餘絕不要躁進，寧可等待第2支腳打出來，或看到營收數字成長再進場；貿然搶進絕對隱藏著風險，至少應視美國第4季情況再定奪。
#@1@#那麼，已沒有股票可布局了嗎？當然不是！至少在中國大陸上海A股還未反轉或大幅下挫以前，中國收成股不能看壞。最近道瓊成分股裡面有一檔股票創新高，那就是麥當勞，這跟國內的統一創新高可相呼應。麥當勞創新高所代表的意義，絕對不是在美國的營收數字，而是大陸布局的開花結果。2億人口的美國和13億人口的中國大陸，哪邊市場大？不用我講也知道。這也是為什麼大成這家公司短短1年可以大漲5倍，13億人的大陸和2300萬人的台灣，大成的飆漲，絕非固守台灣市場所能達到。也許有人會覺得像統一漲到44元，本益比已經到了20倍，去追高有風險；但是卻有一些中國收成股股價都還在一個合理的區間，有的甚或連漲都還沒漲的股票，如味全，上半年母公司康師傅已經賺了1.46億美元，換算新台幣為46億左右，以一家股本50億的上市公司來說，已賺了近1個股本，獲利比大部分電子股要好得太多。因此在統一大漲過後，味全就是下一檔值得注意的股票，很可能是下一波的中概黑馬。
#@1@#另外，股王爭霸戰的焦點也許是在伍豐、宏達電及聯發科；但未來隨著大陸成長的中概傳產股王，誰將有機會先到100元？以目前來看，巨大最有機會，在奧運會加持下，巨大的上半年EPS3.15 元，幾乎要跟去年整年差不多，下半年在電動自行車出貨成長下，營收還要再成長，保守估計整年EPS有機會來到6.5-7元，100元的股價，本益比不過15倍，看來巨大衝到100元是遲早的事。進入第4季，會有集團作帳及投信結帳的持股調整。未來第4季主軸仍在中國收成族群，至少這些是創新高沒有所謂等解套的個股。另外，能源基金將在第4季募集，相關能源族群，太陽能的族群已經大漲過，不再建議買進。反而水資源以及生質能源等個股，股價都還在低檔，值得留意。重點個股巨大(9921)自有品牌行銷策略奏效，目前巨大已經站上環法自由車大賽的舞台，隨著贊助中國大陸選手，明年也將站上奧運殿堂。在歐、美高單價自行車大賣之下，上半年獲利3.15元，幾乎趕上去年全年獲利。未來大陸將提倡電動自行車，巨大已經布局完善，明年出貨將達30萬到50萬輛。今年EPS將達7元，本益比在中概族群顯得偏低。台汽電(8926)台汽電經營替代電力，除了汽電共生外，兩座民營電廠為其金雞母，核一廠停役後，台汽電將是電力主要供應者。今年業績大幅成長。巴菲特現階段布局公共事業股票，台汽電後勢值得留意。董監持股比例高達40％，籌碼相對安定。另跨入風力發電領域，題材性相當多。
