國家發展委員會3/27發布112年二月份景氣對策信號，綜合判斷分數為十分，較上月減少一分，持續第四個月呈現藍燈。
從景氣對策信號亮藍燈起，景氣領先指標呈連續四個月上升，最大功臣就是股價指數，加權指數自去年10/25低點12629至3/29收15769點，領先上漲3140點，漲幅達25%(詳附圖)，因此積極的投資人就應該在景氣一出現低迷(藍燈)時就進場布局，才能享受到超額報酬。若是保守的投資者，就可用定時定額分批買進基金或指數型ETF，以追求合理的投資報酬。
美元指數從高點114.7滑落至3/29報102.6，下跌10.5%，高點出現在聯準會(Fed)暴力升息前，顯示聰明的資金提早卡位，自去年第四季就開始從美國撤出，資金又開始前往風險性資產修正較多的市場，造就歐股今年第一季的大多頭，英國、法國等股市創歷史新高。
而美國這波就以科技類股為主攻部隊，NASDAQ從10466至3/29收11926點上漲1460點，漲幅近14%，最強的費城半導體從2532至3/29收3157點上漲625點，漲幅近25%，顯示升息影響最嚴重的時間已過，資金重回修正較多的資產，也獲得超額報酬。
記憶體族群起風了
因供應過剩問題仍干擾晶片產業，記憶體大廠美光預估本季營收將出現2001年來最大降幅，本季營收較去年同期大減60%，符合市場預期，然毛利率、營業利益、每股稅後盈餘(EPS)等皆不如市場預期，公布財報的同時也宣布擴大裁員。
雖然終端市場的客戶庫存已經減少，且存貨周轉天數已經觸頂，預估未來幾個月的DRAM供需平衡狀況將逐步改善，但價格壓力仍大，第一季DRAM及NAND Flash價格跌幅達15%~20%。
AI科技應用大爆發，已從醫療應用走入日常生活，以AI的伺服器來說，記憶體晶片的需求將比標準伺服器增加好幾倍，將加速庫存去化，減少庫存調整時間。所以今年上半年就是記憶體市況最差的時候(如同景氣燈號)，而下半年隨著消費性電子產品庫存調整趨緩及新產品應用需求，市況將開始回溫，所以現在是提前布局的好機會。
台廠記憶體三巨頭，南亞科(2408)去年第四季由盈轉虧，每股虧損0.37元，全年EPS 4.72元，配現金股利2.13元，今年二月營收約20億，年減68.5%。華邦電(2344)去年第四季小賺EPS 0.14元，全年獲利EPS 3.25元，配現金股利一元，今年二月營收約57億，年減33.23%。旺宏(2337)去年第四季仍然小賺EPS 0.33元，全年EPS 4.85元，配現金股利1.8元，今年二月營收約21億，年減42.91%。由於第一季減產及庫存跌價導致營收及毛利率持續下滑，三巨頭第一季恐面臨虧損狀況。
除上述三大巨頭外，相關DRAM及FLASH模組個股如創見(2451)、威剛(3260)、十銓(4967)、廣穎(4973)、宜鼎(5289)、品安(8088)、福懋科(8131)、宇瞻(8271)、商丞(8277)等機會即將到來。
而DRAM及FLASH記憶體IC相關個股如晶豪科(3006)、全科(3209)、鈺創(5351)、愛普*(6531)、鑫創(3259)、力旺(3529)、群聯(8299)、安國(8054)、點序(6485)等就是要領先提早布局，才有機會獲得超額報酬。
