10月初蘋果iPhone 4S登場與創辦人賈伯斯去世，占據各大媒體版面，解析iPhone 4S市場策略，可以清楚見到賈伯斯最後一役鎖定大陸市場的企圖與巧思。就在蘋果(Apple)發布iPhone 4S的隔天，創辦人賈伯斯卻遽然去世，全球政經名人都以惋惜口吻悼念，台灣兩大財經日報也以「完美謝幕」與「偉人走了」斗大頭版標題描述其傳奇一生。走則走矣，回歸本刊基調，後賈伯斯時代來臨，探討其最後全球市場戰略布局以及新CEO庫克對台廠供應鏈可能帶來的影響，投資價值的變化等等議題，畢竟蘋果每年創造500億美元營收中，近新台幣5000億元是貢獻了台廠所有供應鏈。低價iPhone 4S迎合需求首先來看10月5日最新發表的iPhone 4S，或許只是名稱不是iPhone 5，更或許不是由賈伯斯主持發布會，結果飽受蘋果迷的批評，但仔細觀察其規格功能還是有所增進，例如處理器由A4提升為A5雙核心，記憶體儲存容量更擴大至64GB，相機畫素由500萬提高至800萬，錄影功能也由720P提升至1080P，網路功能也由四頻GSM增加了CDMA規格，凡此種種規格提升，但價格卻大幅降至從199美元起跳。如果說iPhone 4S是賈伯斯遺留在世間最後創新的產品，那麼倒可以推敲為也是賈伯斯全球市場布局戰略的最後一役。何以有如此說法，根據法人表示，蘋果500億美元年營收中，歐美市場趨飽和，蘋果產品市占穩如泰山，擁有忠誠的消費者，且各項產品貢獻最大者當推2007年推出的智慧型手機iPhone，至今總銷量近6000萬支。法人指出，蘋果產品在歐美市場走高價策略，以iPhone為例，毛利率在60~70％，競爭對手三星(Samsung)僅10％，諾基亞(Nokia)更僅8.9％，即便宏達電智慧型手機在歐美市場的竄起，也僅搶下了黑莓機(RIM)與諾基亞的市占，對蘋果似乎影響不大。賈伯斯知悉歐美市場情況，為讓公司持續成長必須開拓新戰場，中國大陸與印度市場是成長最快的地方，無庸置疑蘋果也必須大舉投入。不過初期蘋果在大陸市場是討不到便宜的，原因有二，其一是山寨產品大行其道；其二是核心產品iPhone僅支援GSM系統，因此只有中國聯通一家電信業合作，跟其他品牌產品都同時支援GSM與CDMA規格，迎合當地消費者形成很大的競爭弱勢。儘管如此，蘋果在授權正崴與鴻海兄弟檔大舉擴充專賣店後，在強勢銷售通路優勢下，去(2010)年500億美元營收中，大陸市場成長幅度近27％最亮眼，代表了賈伯斯深遠的見解是對的，但產品力必須再加把勁才能持續發揚光大，也因此早在今(2011)年5月初台廠供應鏈即傳出iPhone 5之前會有一款新iPhone 4，採低價策略主要就是迎合大陸市場需求。說穿了，到底有沒有iPhone 5可能還是個未定數，畢竟從iPhone 4S規格來看已經有iPhone 5的所有提升配件了，只是蘋果為了199美元超低售價，無法以iPhone 5正式命名的權宜之計。且細觀iPhone 4S除價格策略外，規格與功能提升又能一窺賈伯斯最後一役的巧思布局，尤其增加了CDMA規格，顯示蘋果將大舉與大陸電信業合作的策略與企圖。台廠供應鏈毛利壓縮既然從iPhone 4S洞悉了賈伯斯的謀略，那麼對台廠供應鏈又是一番什麼樣的光景呢？市場盛傳，以筆記型電腦(NB)代工毛利率為例，惠普(HP)與戴爾(Dell)尚有5~8％，蘋果則僅2％，因此蘋果產品開始採取低價策略，壓力會全數落在台廠供應鏈身上，以其最大組裝廠鴻海為例，毛利率自去年第4季從維持8％以上降至7.94％後，今年第1季更降至7.24％，當然大陸人力成本提高是最大原因，因此在半年報發布前，法人均憂慮毛利率呈現持續走滑的情形，那麼將衝擊獲利能力，幸好第2季達7.28％，呈現止穩態勢。最後法人預估鴻海第3季毛利率會達7.61％，第4季有機會重新站上8％達8.04％，其中主要觀點就是占其營收3成的蘋果iPhone 5登場，如今iPhone 5未現身反倒是低價的iPhone 4S冒出頭，鴻海第4季毛利率能否重登8％值得商榷。不過，10月7日鴻海股價站上70元關卡，但主配件鏡頭供應廠大立光卻重挫44元，跌破600元整數以594元作收。為何出現兩樣情，市場解讀為，原本備受批評的iPhone 4S，因賈伯斯去世，消費者認為其為最後紀念機種，末端拉貨急如潮，可能創造一波高消費熱潮，鴻海儘管毛利可能因產品低價受影響，但只要達規模經濟量仍有衝高機會，股價因此受惠，大立光屬於iPhone 4S產品主配件，提高鏡頭畫素但價格未能跟漲，可能衝擊毛利表現，股價因而受挫。但不管短線對台廠供應鏈的變化為何，值得探討的是，若蘋果產品低價化策略是勢必走的一條路，壓縮台廠供應鏈代工毛利表現可能是既深且長遠的影響，除非新任CEO庫克會有新的策略調整，否則蘋果供應鏈台廠從上游配件至下游組裝低毛利時代即將來臨。
