近期由於德、法兩國領袖表示將支援歐洲銀行業以避免歐債危機擴散，加上國際貨幣基金(IMF)與歐盟均表達其解救歐債危機的意圖，舒緩了市場對歐債疑慮及經濟前景的擔憂情緒，並促使全球股市於10月上旬出現反彈走勢。在環球大型均衡型股票型基金中，貝萊德環球股票基金(A2 美元)於1986年11月24日成立，截至目前為止已超過25年，以下針對該基金做評析。投資策略：該基金的投資策略相當靈活，基金經理人會根據其所挖掘的不同投資機會，轉換該基金的投資風格。在進行由下而上的個股研究時，分析師將所研究股票劃分為防禦性、周期性、金融以及資訊類股四大區塊，以利於其中各個行業股票的比較。基金經理人會根據分析師所青睞的股票，來建構投資組合，同時亦留意該投資組合的風險與資產分散配置情況。中小型股票比重低該基金也會參考基準指數，不過基金經理人可能會完全避免投資於其所不青睞的股票，造成該基金與基準指數在投資配置上的差異。該基金在風險管理以及投資組合建構上的規定，能夠侷限任何總經要素的影響力，並且會定期檢視該基金對各項風險要素的曝險部位。基金經理人企圖將各檔股票的主動投資風險限制在10％以內。投資組合：該基金屬於晨星環球大型均衡型股票型基金，其投資標的包含各產業內的成長型與價值型股票。該基金並未持有小型股或微型股票，同時對中型股的配置比重亦較低。在2007年底，採用了基金公司信貸團隊的建議，賣出了投資組合中所有的美國零售銀行股票，因此相較於同類型基金，該基金在2008年對金融類股配置了較低的投資比重。雖然在2009年該基金一度提高金融類股的投資比重，但之後便逐步降低，截至今(2011)年9月底止，對金融服務類股的投資比重為12.91％，較同類型基金平均低0.42％。美國投資配置最多近4成近期該基金開始尋求參與新興市場成長動能的方式，因為新興市場較不具有結構性經濟問題。截至今年9月底止，對新興市場的投資比重為28.11％，較同類型基金高20.2％。在國家的投資配置方面，目前對美國的投資比重最高，約占基金總資產的39.2％，其次則為中國大陸(15.05％)以及英國(9.73％)。績效及風險：從2007年7月1日至今年10月17日止，該基金的年化原幣報酬率為負的4.55％。雖然從絕對數值來看，呈現負的報酬率，但仍較同類型基金平均高3.62％。短期內的表現亦優於同類型基金，在去(2010)年該基金的報酬率較同類型基金平均高1.18％。截至今年10月17日，該基金亦有較同類型基金高出0.82％的報酬表現。在風險方面，該基金的晨星風險評級略高於同類型基金平均(本文由晨星研究部提供，晨星基金是國際級的基金評等機構)。
