截至6月20日收盤，AI選股機器人與0050績效皆小跌約1%，0050分割後首日單日成交突破120億元，刷新台灣ETF史上紀錄。然而股價只微幅震盪，再次驗證上周說的，流動性雖增加，但漲跌仍由權值基本面主宰，而非面額調整即可推升。
與此同時，地緣風險未退，布蘭特原油一度日漲3%。若之後荷莫茲海峽被封鎖一週，油價可能暴衝至三位數，觸發全球系統性賣壓，更何況美國已涉入戰場，風險忍受度較低的投資人宜縮減部位、拉高現金比重，以防突發風險。
權值龍頭的千元攻防
台積電(2330)五月營收3,205億元，年增40%，前五月合計年增42.6%，強勢支撐台股信心。公司預計年底前將CoWoS產能擴至月4.5萬片，以應對輝達Blackwell與AMD MI350訂單，先進封裝市占估逾八成。摩根士丹利上調2025年EPS預估，但也示警若油價居高不下削弱終端需求，下半年3/5奈米利用率恐回落。技術面顯示，股價自四月高點拉回8%後守在季線。惟美國考慮撤銷其中國設備豁免，ADR應聲跌約2%，法人憂心本尊將回測月線，引發「千元保衛戰」，連帶牽動大盤年線攻防。
七月「小熱」：旺季前的卡位月
本月多因子演算AI機器人配置明顯偏向科技電子。第二季原是電子業傳統淡季，然而統計近十年台股電子類股指數，七月平均仍上漲3.2%，勝率近七成。原因在於第二季財報出爐、NB與手機開始為暑期與返校市場備貨，加上歐美夏季促銷拉貨，PCB、網通與散熱族群往往提前反映旺季行情。所以本月機器人挑中的電子股能否打敗「淡季魔咒」，值得持續追蹤。
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