上周提醒大家透過五力分析的結果，屬於中性偏空，後續若無法站穩七九五○，進場買進七九○○的賣權，果然七九○○的賣權從二十飆到七十，整整獲利二五○％，這也是我們在上一期告訴各位，選擇權買方就是以小搏大，看對行情時會有倍數獲利的機會。 時間價值將讓選擇權的權利金隨著時間的過去而減少，對權利金的影響是負面的；波動率剛好相反，波動率愈大，行情看對時，權利金的漲幅愈大，波動率小，看對行情時，權利金雖然還是會上漲，但是漲幅就不一定夠迷人。 而周選擇權由於再過幾天就要到期結算，因此時間價值流失大半，因此受到時間價值的影響自然比較小。且因為靠近結算的關係，價平到價外二檔的賣方可能會因為虧損而被逼著回補，回補的追價力道有機會帶動波動率的上揚。 影響買方獲利的機率除了趨勢之外，波動率跟時間價值都會影響選擇權買方的獲利機率，若是大盤方向對，但是就是慢慢漲，而且漲幅變化不大，就會被時間價值跟波動率拖累。從以上的內容可以了解，周選擇權的特性，站在買方的立場，比月結算的選擇權相對有利。 雖然周一外資在期貨部位突然翻空，但周二又回到淨多單，目前外資期貨中性偏多，自營商期貨空單減碼，從選擇權五力雷達分析來看，屬於中性，技術面進入盤整格局，操作方式以雙向追蹤策略為主，當指數無法突破八千，買進七九五○賣權，或跌破七九三○時買進七九○○賣權；回檔至七八六○至七八九○附近時買進買權。
