今年實施庫藏股執行比例逾八成、目前股價仍低於庫藏買回成本的個股包括：台通、矽格、F-康聯、光群雷、榮創、駿熠電、中菲行、三陽及勤美等。證所稅確定廢除後不僅有助台股人氣回升，更可望吸引外逃大戶買盤資金回籠，推升農曆年前財報空窗期的作夢行情。每年底通常適逢外資基金經理人放假密集期，趕績效的內資投信會趁勢積極力拚年底作帳行情。因此，近期選股上可從大戶可能回補的潛力股下手，再搭配技術面及籌碼面的篩選條件，搶搭大戶歸隊的資金列車。延續前篇李彥緯文章的選股邏輯，本文主要針對今年實施庫藏股公司中，執行比例超過八成、目前股價仍低於庫藏股買回成本的個股進行篩選，挑出台通(8011)、矽格(6257)、F-康聯(4144)、光群雷(2461)、榮創(3437)、駿熠電(3642)、中菲行(5609)、三陽(2206)及勤美(1532)等九檔，其中駿熠電在立法院通過廢除證所稅當日股價就開始起漲，領先連續飆出四根漲停，顯示的確有資金注意到這類股票，相信只要市場資金動能持續回溫，上述個股自然就有轉強表態的機會。進一步對部分個股分析，英特爾今年二月收購位於德國慕尼黑總部的Lantiq，補強英特爾在用閘道器市場布局，延續原後段晶片委外測試合約，順勢讓射頻及網通晶片測試廠矽格(6257)打入英特爾供應鏈，且經過評估後將訂單多數挪至矽格。另藉由主力客戶ＩＤＴ無線充電晶片打入蘋果及三星智慧手錶供應鏈，矽格也晉升兩電子品牌大廠的協力廠，近期更因此添購測試機台，強化明年營運的成長動能。明年成長動能回溫 增添資金搶進意願受惠美國景氣持續回升，中菲行(5609)十月及十一月的貨量已經明顯成長，十月營收已來到今年次高水準，加上成為阿里巴巴與京東雙十一主要推薦物流貨代業者之一，有助向上推高十一月營收，預估第四季營收有望達到全年高峰。公司於十一月十七日再次宣布實施庫藏股，預計在十一月十八日到明年一月十七日期間，以十一．六二至二七．五六元買回三千張。今年以來三陽(2206)本業持續改善，加上第三季認列業外內湖土地交換利益三十一億元，單季稅後淨利衝上三○．五九億元，ＥＰＳ達三．四四元，創下歷史新高紀錄，累計前三季ＥＰＳ達三．八三元。日前公司發表國產化全新小型轎車Verna，全面搶攻小型車市場，可望為營運帶來新的成長動能。
隨著「璞真一一」營收入帳，帶動勤美(1532)第三季ＥＰＳ提高到○．八七元，第四季因「璞真一一」尚有十億元營收可認列，加上業外支出改善，預估單季ＥＰＳ約可達一元，全年為二‧八元。另占營收達六成以上的鑄件廠子公司勤美達，目前共有天津一廠、天津二廠、蘇州一廠及蘇州二廠等四座廠，二○一三年底產能開出的蘇州二廠，今年六月起已開始賺錢，預期明年的獲利貢獻將更佳，全年ＥＰＳ將挑戰三元的實力。資金過度集中生技股 行情有過熱跡象另一方面，自從民進黨總統候選人蔡英文，公布副手為具有生技背景的陳建仁後，法人、媒體就開始爭相喊多，加上市場傳出生技主力大戶林滄海的資金已班師回朝，將生技股多頭行情推向本波高峰，在市場資金大舉湧進下，近日櫃買市場生技股成交比重一路飆上四成，造成族群股價雞犬升天的瘋狂景象，此為行情明顯過熱的徵兆，會不會在蔡英文概念股中裕(4147)正式掛牌後，引發族群的獲利回吐賣壓，讓行情轉變為利多出盡的走勢，是值得投資人留意的方向。果真如此，可預期接下來資金勢必將會進行部分換股的動作，在主力選股偏好籌碼乾淨的前提下，近期交投相對冷清、未來產業前景相對佳的類股，自然就有獲得資金青睞的機會，像是工業4.0、航太軍工及iPhone 7新規格受惠股等，都是可能的候選名單，未來本刊將會陸續替投資人追蹤報導。尤其，在人棄我取階段，不僅有便宜的價位可接，更可大幅降低投資風險。人棄我取 勝過人云亦云國內航太族群主要大客戶波音(Boeing)，受惠新興國家需求成長，加上廉價航空興起，上修至二○三四年為紙的未來二十年全球航太市場展望預估值，新飛機需求數目高達三．八萬架，優於去年預估的三．六八萬架，全球航太產值也從去年預估的五．二兆美元上修至五．五七兆美元，帶動漢翔、晟田、F-jpp及長榮航集團旗下長榮航宇等國內業者大舉擴廠，合計資本支出金額逾五十億元，預估明年陸續投產後，將大幅增添營運成長動能。
在十一月二十三日北京舉行的二○一五年世界機器人大會上，中國國家主席習近平在賀詞中表示已將機器人及智慧製造納入國家科技創新的優先重點領域，國務院總理李克強也批示指出將創造世界上最大的機器人市場，均可看出中國政府極力扶植此產業的態度，可望再次掀起市場對於機器人工業4.0概念股的投資熱度。此外，中國機器人「十三五規劃」初稿已經完成，目標是到二○二○年中國工業機器人的保有量達到八十萬台，市場年需求量達十五萬台。由於智慧型手機規格升級已遭遇瓶頸，明年市場出貨規模又僅個位數成長，相關供應鏈的亮點並不多，大概只能寄望指標產品蘋果iPhone 7明年能否帶來新的應用需求，因此可以發現近期媒體已開始報導可能搭載的新功能，包含取消Home鍵、改用藍寶石保護玻璃、無線充電功能及防水功能等。預估隨著題材熱度逐漸發酵，有望吃到相關訂單商機的廠商，股價應該就會開始提早反映。興櫃市場大復活 挖寶淘金好去處其實證所稅影響最大的市場是在興櫃市場，加上大戶資金外逃前，對此市場也著墨頗深，在證所稅緊箍咒拿掉後馬上活了起來，像是泰宗(4169)、生展(8279)、科懋(6496)、因華(4172)及金樺(6521)等生技股，短線漲幅少則三成，多則有五成以上。其他像是準掛牌股作價行情的漲幅也是相當驚人，十二月即將掛牌的生技股明基醫(4116)，自十一月十八日起短短五個交易日，股價就狂飆逾七成。就連十一月十一日剛通過上櫃審議的測試介面服務廠精測(6510)，股價在八個交易日內也大漲三五％，市場活絡度可見一斑。若投資人的風險承受度較高，不妨可往興櫃市場去挖寶淘金。
