日本是最近最火紅的市場，國內業者卯起來促銷日本基金，很多人也在業者炒作下，毫不考慮地投入日本市場，國人這波擁抱日本基金的熱潮，勾起了英商寶源投顧總經理巫慧燕的回憶，「我剛踏入投資界時，也是這樣大買時下最熱門的商品，結果因為不了解自己要的是什麼，沒有做好風險分散組合，最後，通常以小賺大賠收場。」她哈哈大笑回憶起10年前剛開始投資時的糗事。
#@1@#然而，歷經時間洗鍊與隨著市場掌握度提高後，5年前，巫慧燕開始改變她的投資模式。「我還是買基金，但是開始建立投資組合，而且首次加入了債券部位。」巫慧燕先從亞洲債券買起，並逐年加碼，目前已佔資產比例四成之多，其餘六成則放在全球股市，分布於美國、歐洲、日本以及新興亞洲市場，其中新興亞洲市場比重比其餘市場多了二成。沒想到，換了操作模式所帶來的財富效果也不同；看似穩健的投資組合，績效卻頗佳。巫慧燕驚喜的說，「這5年來，每年報酬率有20％到30％，比前面10年的投資效果還好！」之前，沒有規畫好投資組合時，巫慧燕常常一顆心整天隨著國際市場起伏。但是，建立投資組合之後，巫慧燕笑著說，「我終於可以專心上班了。」嚐到甜美成果的她，說起這個在投資界已屬於古老投資概念時，顯然比別人多了一分說服力。對於目前還是頂客族的巫慧燕來說，財務壓力其實比一般夫妻小很多，她之所以要理財，除了希望財富增值之外，當然是希望退休時能擁有時間與金錢的支配權。為了朝此目標邁進，巫慧燕從5年前開始，一改追逐熱門商品的習性，非常有紀律的執行自己擬定的財富計畫，在選定市場設定投資組合商品後，每個月便乖乖的定期定額扣款，同時搭配單筆申購，透過穩健與積極雙管齊下的投資方式，為未來財富布局。
#@1@#不過，她強調，「投資組合千萬不能穿制服！」因為每個人對於風險忍受度不同，對於市場看法亦有異，投資組合必須量身訂作才行。巫慧燕以自己為例指出，由於年紀漸長，能承受的風險不如年輕時，所以投資的市場多半為歐美日等成熟市場；但是，眼看新興市場行情正好，就算波動較大還是不能放棄，所以她買了區域型基金，既能分散風險又能參與新興市場經濟起飛。新興市場在很多投資人眼中，因為風險很高而不受青睞；但是，巫慧燕卻相信「新興市場在10到25年之後，題材還是在，尤其新興亞洲在中國與印度兩大火車頭帶動下，加上日本經濟復甦，未來5到10年絕對還有題材。」因此，她不論股市或債券均以亞洲市場為布局主力，同時非常看好今年下半年股匯表現，因為受惠於美國升息告一段落，亞洲貨幣可望升值，加上基本面在經過亞洲金融風暴淬鍊後，體質明顯比以前好。此外，與已經漲了一大段的拉丁美洲及新興東歐這兩個新興市場相比，新興亞洲漲幅明顯落後，有不小的補漲空間。買了最積極甚至帶點冒險的投資區域，當然要有相對穩健的區域互作搭配，巫慧燕選擇了屬性成熟的歐美股市，然而因為她還可以忍受點風險，因此選擇了股價表現有機會超越大盤的小型股。結果，如此積極又不失穩健的投資組合，為她賺到了投資以來最好、最穩健的投資報酬率。
#@1@#其實，巫慧燕的理財之路一開始也和其他人一樣，市場那邊火熱那邊去。像1992年至1993年間，以東南亞股市為標的的海外基金非常熱門，巫慧燕在這股熱潮下買了泰國基金，不久之後，基金淨值就隨著泰股飆漲而大幅成長，讓她獲利一倍，樂得繼續加碼。不料，不久之後，泰股從高檔反轉，緊接著又發生亞洲金融風暴時，結果基金淨值一路腰斬再腰斬，之前賺的全都賠進去不說，最後連本錢都賠下去了。投資日本股市的經驗也差不多。巫慧燕剛買時有上漲，但是日股一旦回檔，通常得整理很久，可能長達1年，然後在幾個月內，就表現完畢，操作難度很高，又必須非常有耐心，才能等到下一波投資機會，巫慧燕乾脆獲利了結出場。只是，結果結算下來只有小賺而已，害她忍不住大嘆日股市是最難掌握的市場。歷經這些教訓後，巫慧燕深刻體會到，原來人性的最大弱點－－「貪婪和恐懼」，才是成功理財最大的絆腳石，也體悟到在波動大的市場裡作投資組合與定期定額的重要性。於是，巫慧燕開始定期定額購買亞洲區域型股票基金，雖然沒有投資在最低點，一度還賠了20％，但至今獲利還算滿意。不過，畢竟新興市場已經漲了一大段，投資報酬率無法與前幾年動輒三成以上相比，因此，巫慧燕對於未來年報酬率僅設定在10％左右。基金讓巫慧燕賺錢，然而除了基金之外沒有別的金融商品，也讓巫慧燕有點擔心「雞蛋放在同一個籃子上」投資過於集中風險。因此，從去年開始，在看好宜蘭房地產的增值空間下，她便密集到宜蘭尋找好的房地產標的，最近終於買到滿意的房子，首度在台北以外的地區置產。由於環境與地點都不錯，巫慧燕打算先出租，等到退休了再收回自已住。看來，隨著投資組合績效穩定，幾乎已可看見巫慧燕退休後在宜蘭逍遙地過著生活。不過這位女強人可不打算真的退休，計畫投入最愛的藝術基金會，希望在沒有財務壓力下，好好做公益事業。
