投資基金大有學問。就獲利的角度視之，投資基金也與投資股票一樣，符合所謂80/20理論，也就是說，80%的投資人賠錢，只有20%的投資人賺錢。然而，基金績效不彰這樣的刻版印象是否正確？實際上，數字會說話。以中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會所公布95年10月「國內基金績效總評比」，以一年期投資報酬率來看，以國內股市為投資標的的股票型基金前100名投資報酬率至少都有30％以上水準。這樣的獲利能力不僅擊敗台股加權指數過去一年21％漲幅，而且，若能維持3年，資產價值倍增，應是指日可待的事。
#@1@#目前，就有7檔以投資國內股市的股票型基金，2年期投資報酬率超過100％，其中，像保德信店頭市場基金，2年期投資報酬率更高達157％，也就是說，若是前年投入該檔基金100萬元，現在贖回就會有257萬元現金落袋。造成這2年來國內基金績效改善的原因很多，包括對研究部門重視、引進專業基金操盤人等等。但投資人所關注的，除了尋找哪些基金值得長期持有外，就是要解析創造出國內股票型基金高績效的投資組合，也就是這些基金核心持股到底有哪些。從1年期績效最佳前25檔國內股票型基金的核心持股進行分析，除了第1名大華中小型基金前5名持股都是傳產股，投資組合算是國內基金的異類外，其餘24檔基金核心持股都是以電子股為大宗。再就個股進行細部分析，以股王宏達電為核心持股者有14檔基金，以包括鴻海、鴻準等「鴻家班」為核心持股者有13檔基金，而以鎂鋁合金大廠可成為核心持股者，合計也有9檔基金。換句話說，靠著王雪紅、郭台銘，以及洪水樹的鼎力支撐，才能夠創造出過去1年國內股票型基金高收益的榮景。雖然，到10月底為止，宏達電、可成、鴻準仍為不少國內股票型基金核心持股，但若是從近3個月這前25名基金持股變化進行追蹤，不難發現多數基金已經開始明顯降低宏達電與可成持股比重，只有鴻準還在持續加碼中。但值得注意的是，取代宏達電、可成，在近3個月來持股比重有增加趨勢的，包括太陽能電池上游矽晶圓供應商中美晶、類比IC立錡，都是前25名績優基金近3個月持股水位明顯增加的投資標的。
#@1@#如果，連結其它核心持股變化來看，類比IC導線架大廠順德亦在部分基金核心持股加碼名單中，若與立錡放在一起來看，今年熱到不行的類比IC產業，2007年仍然可以維持長多格局。在這25檔基金之中，仍有部分基金將茂迪納入核心持股名單，而且持續提高持股比重，若與中美晶放在一起連想，太陽能產業亦有機會在2007年重新發光發熱。至於鴻準，除了有來自「富爸爸」鴻海的奧援外，實際上，亦具有濃厚中國收成股色彩，加上又接獲任天堂遊戲機Wii代工訂單，兼具遊戲機題材，在多重利多效應加持下，也難怪股價來到330元高檔價位，外資與投信仍然一路加碼。總的來說，從前25名績優股票型基金持股變化來解讀，類比IC、太陽能產業，以及電子中國收成股將有機會成為2007年3大明星產業，而立錡、中美晶，與鴻準，正是這些績優基金現在就提前布局的投資標的，投資人不能不留意。
