就在全球投資中國熱潮方興未艾之際，不僅外資透過QFII制度(外資專業機構投資人)持續擴大投資中國股市，中國境內共同基金發行募集金額檔數亦同步創下新高，龐大資金投入不僅進一步推動股市走高，亦成為觀察股市熱度極佳指標。
#@1@#根據歷年中國共同基金發行募集統計資料(表1)，中國地區2006年合計發行募集共同基金檔數達到89檔，幾已達歷年發行募集總檔數312檔的29%，至於募集規模逾3,887億元人民幣，則更達到歷年募集總金額8,772億元人民幣近45%水準。根據中國基金網2007年元月統計資料指出，截至2006年底為止，中國地區基金管理機構家數合計達到53家，基金檔數總數則達321檔之譜。而從基金交易型態進行初步區分(表2)，不可自由申購贖回的封閉型基金檔數有53檔(不包括已轉制為開放型之封閉型基金)，資產淨值達1,623億元人民幣，占整體規模18.96%，募集年份均落在2002年之前；至於可以自由申購贖回的開放型基金檔數則達到絕大多數的268檔，資產淨值6,914億元人民幣，占整體規模81.04%，募集始於2001年，由於具備可隨時贖回優點，成為近年中國地區共同基金發行主流型態。
#@1@#由於封閉型基金均屬純粹投資股票基金，因此市場便將投資標的眾多的開放型基金根據個別基金投資屬性再進一步細分為11個子類別(表3)。其中，基金投資標的市場除了股票市場外，亦包括了債券、貨幣等其它市場，而股票型基金又可區分為以個股為標的之股票型，與以緊盯指數波動的指數型，當然，亦有股債並重的混合型基金，由此可見，中國基金市場亦與台灣相似，朝向多元化商品趨勢邁進。而在各類型開放型基金之中，以股票基金合計檔數116檔，資產淨值3,637億元人民幣，占整體基金規模達到42.47%最高；混合基金則以合計檔數69檔，資產淨值2,147億元人民幣，規模比重25.06%居次；至於債券基金、貨幣基金合計檔數雖然高達75檔，然而合計資產淨值只有975億元人民幣，規模比重亦僅11.39%，與台灣地區債券基金及貨幣基金占整體基金規模比重絕大多數明顯不同。觀察中國地區證券市場主要指數年度漲跌，其中表彰股市表現的上證指數、滬深300指數分別在2006年上漲130.43%、121.20%，至於代表債市表現的上證國債指數同期上漲幅度則僅有可憐的2.14%，可以輕易瞭解中國、台灣兩地共同基金投資屬性結構為何能夠呈現如此大幅落差。
#@1@#倘若依照投資屬性進一步分析不同類別中國基金2006年績效表現(表4)，其中資訊將能提供投資中國趨吉避凶的降低風險、提升績效之道。股票基金方面，53檔封閉型基金(扣除1檔轉制為開放型基金)平均年度績效為+ 106.49%，整體績效範圍落在+ 74.39%至+ 132.62%；53檔股票基金─股票型(扣除成立未滿13週基金47檔)平均年度績效為+ 121.40%，整體績效範圍落在+ 55.14%至+ 182.22%；10檔股票基金─指數型(扣除成立未滿13週基金6檔)平均年度績效為+ 125.83%，整體績效範圍落在+ 117.93%至+ 142.87%。混合基金方面，26檔混合基金─偏股型(扣除成立未滿13週基金15檔)平均年度績效為+ 112.46%，整體績效範圍落在+ 75.02%至+ 155.17%；10檔混合基金─平衡型(扣除成立未滿13週基金10檔)平均年度績效為+ 108.88%，整體績效範圍落在+ 74.54%至+ 129.25%；8檔混合基金─偏債型平均年度績效為+ 57.88%，整體績效範圍落在+ 27.59%至+ 79.71%。其他基金方面，債券基金─債券型、債券基金─中短債型、貨幣基金─A級、貨幣基金─B級平均年度績效分別僅為+ 20.92%、+ 1.72%、+ 1.87%、+ 1.98%，由於整體貨幣市場指數漲幅僅在2%左右，因此，年度績效遠低於股市相關基金亦可預期；其他基金─保本型平均年度績效則為+ 35.44%，至於其他基金─特殊策略型則因成立運作時間低於13週，尚未列入計算類別基金績效基準。
#@1@#基金投資選擇方面，由於中國地區利率、通膨水準不高，加以經濟成長表現優異，企業獲利具備極大成長空間，股票相關基金自然成為首選。雖然，股票基金─封閉型、股票基金─股票型、股票基金─指數型、混合基金─偏股型、混合基金─平衡型等5類基金年度平均報酬均能達到驚人的100%以上水準，績效看似表現不差，然而仔細比較數字內涵後，可以清楚發現各類別基金平均年度報酬全數不如大盤──上證指數，超過130%的績效表現。倘若加入考量整體績效範圍(亦即簡易風險程度)，更可以清楚發現，追蹤指數為主要目的之股票基金─指數型，其績效範圍差距僅25%最低，反觀股票基金─股票型績效範圍差距高達127%，簡單意義即投資該類型不同基金之年度報酬差距可能高達127%，因此，與其花費精神評估基金經理人的功力，不如選擇可以確實獲得類似指數報酬的股票基金─指數型，將可確實獲得類似指數漲幅，為投資中國大行情的首選基金類別。
