台灣經濟數據傲視亞洲,台股卻突然摜破生命線(季線),跌落亞股後段班;美股迭創新高,美元雖然強勢,新台幣兌美元匯率還升值;台股創高不成,無法直追一路發的澳洲或印度股市,至少也不能跟進陸、港股一起補跌。亞股多空走勢不同調,各國疫情控制也不一,所以這波台股下殺應與疫情、通膨、美元、美股等因素都無關,最可能的是內資多殺多的茶壺風暴。
當沖降稅到期醞釀取消,加上8/27當沖示警新制上路,傳市場派大戶縮手退場,投信8月初開始賣超,已經透露玄機;台股破季線外資逆勢買超,如果持續回補趨勢股,推升大盤收復頭部頸線關鍵價,就是翻多的訊號。
三星有意調漲晶圓代工報價,台積電笑傲江湖;美光指下半年供應鏈仍會持續短缺,半導體晶片製造商「訂單履行時間」,創開始統計4年以來新高,持續看好半導體漲價潮延續至明年。市場對半導體族群有高度期待,季線以下的投資價值,就看法人何時大舉加碼。
因此,本週多單部位維持70%水位。
觀察指標
★多單標的:台積電供應鏈(含先進製造、先進封裝製程)、晶圓代工成熟製程供應鏈、IC封測股、MOSFET股等續抱;建議新增多單標的:IC設計股、MCU股。
★空單標的:無。
後勢看法
美股四大指數都一路震盪走揚、頻創新高,亞股中港股恆生指數仍在年線以下,上証A股已反彈至季線附近。新台幣相對強勢,台股挾基本面優勢,一直是亞股績優生,應該向印度及澳洲股市看齊,若與陸、港股比價補跌,恐怕暗示產業面又有了新的變化。
利多不漲是不良示範,上市櫃公司上半年賺贏去年前3季,且本益比低於去年均值的237檔個股,迄8/11止,只有36檔收盤仍高於8月均價;而164檔7月營收創歷史新高個股,8/11收盤僅25檔高於8月均價,投資人選股跌時重質,業績夠好、基期夠低、籌碼夠穩才是精挑細選的標的。