總結2021年我們發現，全年度似乎都離不開一個「缺」字。從年初的「缺疫苗」、「缺工」、「缺櫃」。而今年始終熱議的「缺晶片」現象在經濟加速復甦之後，顯得更加嚴峻。晶片短缺導致許多商品無法順利交貨。為了解決缺這個問題，美國商務部甚至還一度出手要求各大半導體廠交出客戶名單與庫存資料，以釐清晶片短缺原因與尋求解決之道，引發軒然大波。
到底缺晶片這件事為什麼會一直困擾著我們，又我們能從這件事中讀出什麼樣的投資機會？本文就從這一角度來和大家聊聊看法。
2021年台灣正式步入「5G元年」，全球電信業者的基地台和創新應用正陸續上路，台灣電信業者也如火如荼、積極的投入建設。同時，各大廠商也紛紛推出5G手機爭奪市佔，市場一片火熱。在「手機換代」需求的推動下，今年對於5G晶片的需求大幅提升。運算與網路速度加快隨之而來的是AI技術近年的快速發展，使相關專用晶片需求爆發，並進一步推動AI演進，相互形成正向循環。最終造就了「物聯網」概念逐步向實用化邁進。
物聯網的推動不同於過去傳統電腦的「換機」概念，從「零」造了全新的晶片需求，也讓晶片的供需更顯緊張。從時下日益普及的智能家電，如可透過APP監控掃地機器人工作時數、清掃面積與感測環境溫度自動啟閉的智能風扇以及偵測環境亮度自行調節明案的智能燈具等可見一斑。
智能化的趨勢持續演進，將使未來晶片的需求維持高速增長，促使整體半導體產業呈現蓬勃的發展。根據WSTS統計，全球半導體銷售金額預估將由去年的4,404億美元增長至今年的5,530億美元，成長幅度達25.6%，2022年則可望突破6,000億美元的關卡。相較於需求的增加，廠房及設備的建置卻無法即時跟上，須等到2023年後才能逐漸投產。產能擴增不及，使供需失衡加劇，半導體就存在調漲價格的想像空間！
半導體指數領先走漲 相關產業持續看俏
去年第四季起市場就已經嗅了未來數年半導體產業將蓬勃發展的氛圍，並開始大力的搶進佈局，推升相關類股大幅走漲。以美國四大指數為例，費城半導體指數相較於其他三大指數就有著更為亮眼的表現。
統計至12月14日止，費城半導體指數累計漲幅達35.7%，遠較標普500指數(+23.4%)及那斯達克指數(+18.2%)高。即便近期在通膨議題升溫，聯準會「轉鷹」的狀況下，半導體仍持續火燙，領先刷新年度高點紀錄，向上挺進。
指數中又以具「高頻」、「高速運算」及「高速充電」三大特性的「第三代半導體」族群最具吸金效果。第二代半導體矽與砷化鎵的溫度、頻率、功率已達極限，難有提升空間。當面臨高溫環境時，妥善率將是一大考驗。再考慮到時下最受關注的「碳排放」問題，同時滿足「高能效」與「低能耗」的第三代半導體將成為時代新寵兒。
而台廠在「寬能隙化合物」半導體元件之生產，著墨較深的有環球晶、台積電、世界、穩懋等廠商，相關個股期貨也都將有表現機會。
潮水將退 審慎佈局具長線趨勢題材商品
近日聯準會宣布將加速縮減購債步伐，正式宣告資金派對即將終結！根據過往經驗顯示，台股在聯準會緊縮階段雖不致落入空頭走勢，但震盪幅度加大的機率將大幅提升。如何在波動放大的時期擷取到好的投資機會，將是新年度投資人最大考驗。若能從具長線題材的角度思考，布局相關產業的股期，或能取得較佳的績效。若想免去選股的麻煩，或許從持有一籃子概念的ETF入手將會是不錯的選擇，如中信關鍵半導體(00891)等商品。在2022年來臨前，提前布局卡位下一個趨勢產業。
