原定於7/17訪台的蘇姿丰，因班機延誤導致訪台時間延後，但仍無法抵擋AI的浪潮，蘇姿丰的來台穩固MI300X供應鏈，台廠包括：台積電、緯創、日月光、英業達、和碩、華擎、雙鴻、等都可望受惠。
蘇姿丰：帶領AMD建立5%成長哲學
蘇姿丰生長在台南，從小移民美國，24歲後取得MIT電機博士學位，先至IBM公司上班，以SOI（絕緣層上覆矽）技術突破瓶頸，這不僅解決製程時可能產生的污染，也較傳統晶片的效能快了近2成。一戰成名的她，在2012年加入AMD，短短兩年時間就成為AMD的CEO。
2014年，AMD面臨內憂外患，手機電視等消費性電子產品火熱、格羅方德製程未有起色，該不該轉向生產消費性電子產品呢？是否該換半導體代工廠呢？
當時她大膽決定：「換成台積電生產、專攻顯示晶片」。她聚焦AMD的核心能力：「桌機、筆電、資料中心的中央處理器跟電腦與遊戲主機的顯示晶片」，並開始向台積電下單，並著手使用Zen架構。事後來看，這個戰略成功擠下英特爾，AMD股價上漲30倍之多（2014年的3美元至2023年的100美元左右)。
她強調：「與其訂下50%的成長幅度，不如以5%的小進步逐步前進」。正確的目標才能激勵員工。
她認為成功的關鍵之一是AMD的企業文化，她訓練出「學習的文化」，工程師出身的她，懂得在技術開發的過程中容易失敗，從錯誤當中吸取經驗，不僅能讓員工自主學習，也能從「比上一次更好」的期許來自我開發。
蘇姿丰看AI市場
蘇姿丰看好AI運算市場，今年將有300億美金產值，到2027年將會超越1500億美金並達50%的複合年成長率。她表示AI是：largest and most strategic long-term growth opportunity（大型與最具策略的性的長遠機會）
AMD的MI300X比拚NvidiaH100的三大挑戰
繼黃仁勳在COMPUTEX 2023發表的H100後，AMD在6/14凌晨緊接著發表MI300X，較勁意味濃厚。
挑戰一：AMD發布時間晚
不過距離AMD正式要投產，還要到第三、四季，目前只開放給關鍵客戶做使用。發布的快慢，將嚴重影響AMD未來的戰略，如果沒有端出更好、更便宜的產品，客戶可能不買單。Nvidia於去年9月公布H100，五月初就開始出貨DGX H100系統，AMD於六月才發表，正式出貨也還要一陣子，落後約一年左右。
挑戰二：許多企業已採用Nvidia的H100
OpenAI、微軟、Adobe甚至Twitter等公司都在爭相購買大量的GPU來訓練大型基礎模型。這些大型參與者有資源可以購買大量的芯片，而H100的價格每個大約為30,000美元。
挑戰三：AMD的軟體架構
另外軟體的開發環境也會影響購買意願，Nvidia專攻GPU已久，有CUDA開發工具，廣為被各大廠使用，AMD雖然也推出ROCm，但不確定客戶是否買單。
AMD的運算能力、熱設計功耗、記憶體容量皆超越Nvidia。不過仍有上述三個重大挑戰等AMD去克服。
▲AMD的MI300X與Nvidia的H100比較
AMD 概念股聚焦位階低個股：台積電、欣興等
回到台廠，台灣在AI伺服器有完整的供應鏈。不論最後誰勝出，都可吃到AI大補丸。
在提供AI伺服器算力的硬體廠中，半導體業者是最受惠的。其中，關鍵的半導體元件除了GPU外，還包括先進封裝技術，這同時也帶動了高頻寬記憶體、ABF載板、測試介面等相關商機的發展。此外，AI的興起也將推動伺服器規格的升級，使相關零組件的內涵價值至少提高了2到4成。這些零組件包括散熱解決方案、電源供應、CPU插槽、均熱片、銅箔、CCL、PCB、PCIe等。
近期散熱、伺服器的AI股票飆上天際，投資人現在才上車，難免害怕，不如關注未上漲的個股，如台積電、欣興、華擎、南電等。
▲AMD概念股一覽表
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AMD未來與AMD概念股布局，理周投研部這麼看。
從商業的角度出發，各大廠不會希望由Nvidia佔據AI壟斷，因此自然也會期待超微的發展，不過前提是，超微的運算效能、耗電量等必須與Nvidia匹敵。
此外，投資人可留意下單與放量的時程，2024年可望成為AI大量出貨的一年。投資人若想佈局相關概念股，可關注有AI明確營收挹注，且位階相對低的股票。
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