上週行情回顧
美股7/31日三大指數續強，道瓊收在35,559.53點，上漲100.24點，漲幅0.3%；標普收在4588.96點，上漲6.73點；那斯達克綜合指數上漲29.37點至14,346.02點。標普500指數7月上漲3.1%，那斯達克綜合指數上漲4%。道瓊工業指數本月上漲3.3%，美股多頭力道不減。
台灣股價加權指數近期在萬七震盪。8月1日收17212.87點，上漲6點（+0.39%），成交量維持3.8千億左右，目前位於高檔盤整，昨(31日)下殺147.5點，小跌0.85%。台積電目位於560元至570元左右徘徊，股價均線糾結。
資金開始流竄到網通、軍工、光學等族群。週一(31日)多家AI股票跌停，包括廣達(2382)、緯創(3231)、廣明(6188)、創意(3443)，跌停的12家公司，就有高達6家是跌停股，AI明顯回檔休息，後續怎麼布局？
本週可關注四家個股
海韻電（6203）：6月營收持續年增法人看好海韻電今年獲利有望大幅年增65%以上！ - 理財週刊
叡揚(6752)：6月營收持續年增法人看好叡揚營收、獲利有望乘上AI浪潮勁飆！ - 理財週刊
驊宏資(6148)：6月營收持續年增法人看好驊宏資今年EPS獲利年增率上看20%以上！ - 理財週刊
山富(2743)：6月營收年月雙增、持續年增法人看好山富今年EPS年增率上看近800%！ - 理財週刊
當週重點新聞
1.Fed前景難料"現金為王"回歸 貨幣市場基金大吸金
2.卡什卡利：FED尚未戰勝通膨，若有必要將持續升息
3.反映通膨 日本最低薪資調升幅度史上最大
4.輝達AI GPU在中國炒至50萬人民幣 想買得靠關係
5.微軟示警：若AI GPU不敷使用、恐干擾雲端服務
當週大事提醒
產業趨勢解碼：金融股與CPO雙題材
金融股下半年看旺！
金融產業下半年看旺，防疫保單之亂結束、台幣貶值、債券價格回穩與息利差效應都是利多因素。
上半年金融股獲利前三名：富邦金（2881）、國泰金（2882）、中信金（2891）
富邦金（2881）上半年EPS大賺3.18元，居金控業EPS第一名
富邦金（2881）6月稅後純益173.03億元，比前月成長3.6倍之多，創下歷史單月新高；今年前六月稅後純益429.23億元，EPS達3.18元，金控業居冠。
富邦金獲利主要來自富邦人壽6月稅後純益125.19億元，創下同期歷史新高，另外，北富銀6月與上半年稅後純益都創下歷史同期新高，而產險部門也由虧轉盈獲利3.2億。法人預估2023全年EPS達7元，目前本益比不到10倍。七月股價上漲約1成，有問鼎71元的趨勢。
國泰金（2882）上半年EPS1.98元，居金控業EPS第二名
國泰金6月稅後淨利新台幣161億元，為今年首度單月獲利逾百億大關，並創下歷年同期新高。上半年稅後淨利329.1億元，年減32%，EPS為1.98元，位居金控第二。
防疫保單於6月全數到期且賠款準備金足以因應，累計自留賠款加上剩餘的賠款準備金總額約293億元，目前僅有少數零星延遲申請理賠的案件，可以說已經擺脫防疫保單的影響。外資七月買進約4.14萬張。股價底部起漲，距離前波高點54元仍有上漲空間。
中信金（2891）上半年EPS1.48元，居金控業EPS第三
今年上半年獲利大爆發，稅後賺288.13億元，年成長13.9％，EPS為1.48元，位居金控第三，光6月就賺了逾90億元，年增近二倍。防疫保單理賠風暴、股債下跌等利空因素，都到了尾聲，最壞狀況已過。日線圖來看，股價底部起漲，挑戰29元高點。
AI晶片的關鍵：CPO共同封裝光學元件技術
隨著生成式AI與雲端運算的盛行，當AI晶片的運算能力提升，資料傳輸效能成為新的挑戰與機會，也促使CPO共同封裝光學元件技術的誕生。
CPO是什麼？CPO 使用矽光子（Silicon Photonics）一改過去插拔式的設計，將傳統光收發模組中的光通訊元件與交換器晶片整合、封裝在同一個封裝模組中（即光引擎）。過去主要使用便宜的銅線傳輸，但隨著資料量變大，銅線容易產生耗損，CPO不僅可傳輸大量資料，同時與節省空間、訊號不易失真也降低功耗。
研究機構Yole Intelligence預估，CPO市場規模至2032年將可進一步成長至22億美元。
CPO台廠供應鏈
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磊晶： 聯亞（3081）、全新（2455）
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晶粒： 光環（3234）、華星光（4979）
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光學次模組OSA： 光環（3234）、眾達-KY(4977)、光聖(6442)、華星光（4979）
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光學收發模組CPO ：眾達-KY(4977)、華星光(4979)、上詮(3363)、波若威(3163)
CPO概念股解析！哪些在低檔徘徊?
光纖被動元件大廠上詮（3363），過去專攻5G的傳輸應用。今年搭上AI的發展，上詮與台積電(2330)協同開發並切入輝達（NVDA）供應鏈，先把晶片交由台積電做CoWoS封裝，上詮做CPO封裝，且已送樣品驗證，預計2024年將開始貢獻營收。
上詮的保偏光纖陣列封裝技術可使用於與矽光子積體電路進行結合，此技術可以使用在目前最新光傳輸技術「共同封裝光元件」(CPO)中。6月以來股價上漲5成左右，漲幅驚人。
磊晶廠聯亞（3081）是光收發模組的上游廠商，短期仍受挫經濟不景氣，使得客戶拉貨減緩，但是公司今年一月已開始出貨800Ｇ矽光雷射磊晶片給美國網路大廠，預估第二季出貨量會超越第一季， 而CPO應用可望於2025年後發酵。股價走勢疲軟，持續在底部徘徊。
光收發模組廠眾達-KY（4977），與美國博通合作開發CPO遠端雷射模組RLM ，預計2025年進入量產，看好未來CPO交換器會成為市場主流傳輸方式，投入12億元進行設備建置。近期股價還在整理階段。
本週操作叮嚀：
如同上週提到AI本益比太高，近期AI股票果真開始回檔，漲了五、六成，股價回檔一成也屬合理，AI後續是否能解套，投資人可觀察AMD與輝達走勢，AMD近期呈現做頭，而輝達也位居460元高點。
操作上要嚴守操作紀律，做錯就停損，近期盤勢狀況仍偏凶，錢在哪裡投資人就往哪裡看，AI稍微回檔休息，市場資金就拼命找下一個題材。股價是強者越強，目前不是投資盤，而是投機盤，大漲的股票多沒有基本面支撐。但是如果投資人看太冷的，股價也不會動，因此操作上非常不容易。
除了上述提到的金融與CPO外，也可留意軍工股的量價位置，軍工股近期進入國防部的測試環節，使許多軍工股蠢蠢欲動，龍德造船(6753) 31日收119元，漲幅9.68%，目前突破盤整區間並出量，雷虎(8033)、漢翔(2634)、神基(3005)等也尚未完全走空。
文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，投資人應獨立判斷，投資時應審慎評估並自負投資風險
