根據LightCounting(2022年)預估,2022~2027年光通訊產業銷售額年複合成長率為11%,相較於2021年預估的差異不大。今年以來網通產業一直都不弱,且受惠於多項政策利多,包括:拜登政府的420億美元、中國雙千兆網路、歐盟2030數位轉型願景等,都與光通訊、網通產業脫不了關係。拜登政府於今年宣告砸420億美元進行基礎建設,目標是2030年前戶戶都能使用高速寬頻網路上網,根據拜登政府估計,美國仍有850萬地點沒有寬頻網路,許多人口較少的洲,過去因為成本昂貴而使得企業不願投入,這次透過補助,來縮短網路的差距。
而且隨著AI題材的興起,AI在傳輸資料上,勢必不能只靠傳統的傳輸方式,這些也與光通訊廠商有關 。以上利多皆有機會帶動光通訊產業的發展,惟上半年受限於景氣與庫存因素,但是可留意下半年:
波若威8月營收重返年月雙增
光纖被動元件廠波若威(3163),8月營收重返年月雙增,8月營收為2.48億元,年增4.5%。1至8月累計營收為17.22億元,年減21.24%,營收些微放緩。不過月營收自3月起,回到月增格局,且重回2億元。展望未來,先有650億美元的大基建案,還有420億美元的寬頻建置。若下半年規格升級,有望帶動光波長分合產品(WDM)及光能量分合產品(Branch)光模組需求回升。從股價來看,年初以來股價成長約1倍,法人預估今年EPS達4.24元,以9月20日收盤價97元來看,本益比約22。
聯鈞連續三月營收月增
聯鈞(3450),公司主要經營光資訊及光通訊產品以及功率半導體封裝測試。在光通訊方面,產品可應用在:全球光纖到家(FTTx)、通訊基地台、長距離骨幹通訊等。6月以來,營收持續月增,1至8月累計營收為34.71億元,年減26.37%。營收些微放緩,不過在新興國家積極舖設網路以及先進國家網路升級下,未來仍正向看待。從股價來看,年初以來股價成長約4成,法人預估今年EPS達1.75元,以9月20日收盤價52.1元來看,本益比約29。
光環7、8月營收重返月增
光環(3234)在7、8月營收重返月增,8月營收為5,504.6萬元,年減27.5%。1至8月累計營收為3.95億元,年減44.79%。公司因應未來更高頻寬網路應用如雲端數據中心、5G移動通訊基地台互聯以及智慧型手機近場感測(proximity)/輔助補光(flood illumination)/3D感測等,產品系列包括高頻寬之半導體雷射、檢光二極體元件及次模組、光引擎、主動式光纖纜線、VCSEL傳感器光源。
上半年EPS為-1.57元,營收雖些微放緩,不過隨著美國政策刺激,且2020年成功研發光通訊VCSEL並導入自家磊晶片,產能擴充。128 Gbps VCSEL,可應用於高速數據中心與高安全性資料保全市場。 從股價來看,年初以來股價成長約2成。