行情回顧:
9/25(一)道瓊收在34,006.88點,上漲43.04點,小漲0.13%;標普收在4,337.5點,上漲17.44點,小漲0.4%;那斯達克綜合指數上漲59.51點至13,271.32點。那斯達克、標普指數以及道瓊工業指數,持續下挫,M頭跡象明顯,以技術分析角度來看,空方力道意味濃厚。
台灣股價加權指數於9/26(二)收16,276點,下跌176.16點(–1.07%),9/21(上週四)正式跌破半年線,持續疲軟與承壓,今日則是創4月來新低,失守16,300點關卡。
本週可留意三家公司
多角化經營綜效顯現、產品組合持續優化、資料中心光纖應用成長力強 法人看好沛亨後市!
車用智慧座艙前景靚、提昇顯示效能面板產品獲面板廠大量採用 法人看好華宏後市!
當週重點新聞
1.緊盯鮑爾週三談話降息預期若落空、美股不妙?
2.ECB委員:歐元區各國政府應藉財政政策協助降低通膨。
3.通膨緩解市場燃希望全球股票基金吸金創3個月高。
4.國際油市供應收緊需求回升油價將會受到支撐。
5.台積電憂需求要設備商遲交貨?外資:舊聞。
當週大事提醒
產業趨勢解碼:ARM掛牌背後秘密
今年全球最大的IPO,莫過於ARM的上市,ARM於9月14日在美國上市,第一個交易日以每股51美元掛牌,收盤為63.59美元,市值推升至652.48億美元。其中蘋果、英特爾和 Google 母公司 Alphabet 等都參與此次 IPO,台積電與聯發科也拍板參與 Arm IPO 案。
ARM公司是什麼?
ARM 成立於 1990 年,為日本軟銀旗下的英國低功耗處理器設計商,是一家晶片設計架構公司,其產品是指令集架構(ISA)。ARM是半導體硬體製造執行的指令,ARM架構的處理器是重要的IP,全球半導體企業都必須買單,與 ARM 指令集地位相當的是 英特爾的 X86 架構。
ARM 最強的是手機市場,每年全球 99% 的智慧型手機都採用了ARM 的產品,ARM 在全球 IP 市佔率高達 40%左右。到目前為止,ARM 架構晶片出貨量累計超過約 2,500 億顆,擁有超過 1,500 萬個軟體開發者。僅截止 2023 年 3 月 31 日的 2023 年,ARM 架構晶片出貨量就超過了 300 億顆。
但隨著手機市場逐漸飽和,ARM也開始另闢新路,第一是手機的AI運用,勢必需要新的架構,以應付手機需要的低功耗但高效能的晶片,其次是車用晶片,Arm 推動可擴充開放架構 SOAFEE 有成,至去年底已吸引超過 50 家廠商加入,今年 8 月高通也宣布成為其中一員。
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ARM掛牌,可留意台相關IP公司
掛牌首日的熱度,使ARM本益比高達100倍左右,隨著9月14日掛牌後,股價逐漸走弱。ARM上半年受挫於手機與消費性電子疲弱,使得2023上半年營運疲軟, 2023年4至6月營收 6.75 億美元 (年減2%),淨利 1.05 億美元 (年減53%)。
IP設計族群主要營收來源,通常是專利授權費用,這類屬於長期的穩定營收,而近期隨著雲端成為企業的戰備需求,使ASIC業務得以蓬勃發展。台灣在IP設計也有許多相關公司,投資人可以聚焦,例如:世芯 - KY(3661) 、創意(3443)、M31(6643) 與力旺 (3529) 等。
本週股市展望:大盤壓力重重,留意五族群
本週FOMC如市場預期,並未再度升息,但是外資上週大砍台股約 1,054 億元,創去年 6 月中旬以來單週最大賣超,造成加權指數週跌達 576 點,跌幅也創去年 10 月中來最大,大盤於上週三(9/20)跌落半年線,持續震盪,顯示出疲弱態勢,加上美股近期也不強,還有美元的持續升值,以上都對大盤施加不小壓力。
看到消費性電子產業,隨著到第三、四季的傳統旺季,到底去庫存成果如何,可先從第三季的財報一窺一二,期待能溫和復甦,但理周投研部指出,投資人仍可關注兩部分,首先是上期雜誌有提到,大選行情的啟動,投資人可留意相關政策,以及對應的族群,包括:AI、生技、軍工。其次是投資人可留意產業基本面相對佳的族群,如:PCB、網通產業等。
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