台股ETF自從0050問世以來,不斷擴張,2023年更是大爆發,光上市ETF就達到17檔,台股ETF累計245檔,今年總體規模更是創下3.9兆元,受益人數暴增至839.3萬人,總成交金額達4.6兆元,皆創下新紀錄。
但投資人難免會有疑問,就是如何選擇適合自己的ETF?畢竟在資金有限的情況下,勢必需要取捨,因此理周投研部針對兩種常見的ETF類型,進行比較:
市值型ETF
市值型ETF大多採用市值加權法,也就是市值越大,成分權重就越高,其獲利來源在於投資者可以參與到整個市場,並從中獲取收益。投資人不用花大量時間選股與研究,透過市值型ETF,投資者可以獲得市場平均收益,並隨著市場的增長而享受資產增值的機會。常見如元大台灣50(0050)、富邦台灣采吉(006208)等。
市值型ETF優點為
1. 具代表性:以市值作為篩選標準,就台股市場而言,通常會納入台積電(2330)等大公司,使得市值型ETF涵蓋具代表性的大公司。
2. 資本利得:白話文為價差。市值型ETF主要希望能跟著整體市場一起成長,使得投資人能夠獲得價差收益,同時不用承擔單一公司的風險。
3. 小資友善:以台積電為例,目前股價約592元左右,相當一張約60萬,但是市值型ETF提供更低的價格,讓投資人可以參與。
市值型ETF缺點為
1. 市場需向上:誠如上段提到,市值型ETF是可以參與到整個市場,並從中獲取收益。但是若整體市場、經濟並未往上行,市值型ETF自然也不能表現好。
2. 波動度:因為篩選標準採用市值加權法,就台股市場環境而言,市值高的公司多為電子科技類股,這產業波動度相對較大,可能帶動ETF波動。
3. 分散度:分散度指的是產業與個股的分散度,台股ETF多納入台積電(2330),但是此時要留意台積電在整體ETF中權重占比為多少,太高的話ETF容易受單一個股漲跌影響,失去分散風險效果;另外則是要留意產業的分散度,如:是否都集中在電子科技產業,占比是否太高?
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高股息ETF
高股息ETF是指該ETF透過不同的篩選方式,找出會配息的好公司做持有,以追求配息為目的。2023年台股ETF光是高股息ETF規模就高達8,526.6億元,相當於富邦金的市值(8,407.7億元),高股息ETF受益人大增至385.6萬人,代表台灣每五人就有一人投資高股息ETF。
高股息ETF優點為
1. 穩健現金流:為了使規模擴大,但配息一致,因此導入收益平準金制度,使配息更加穩健。
2. 配息頻率:為了避免配息被扣除二代健保補充保費,投資人偏好季配息、月配息等,使得高股息ETF紛紛調整配息頻率,使得小資族頻繁領息。
高股息ETF缺點為
1. 配息要繳稅:單筆配息若超過兩萬元,必須繳納2.11%的二代健保補充保費。
2. 資本利得:因為高股息ETF目的為獲取高配息,但可能會使得ETF無法產生資本利得的收益。
3.調整頻率:為了追求高配息的公司,ETF必須找出配息的好公司,但是隨著景氣變化,許多好公司可能逐漸走下波,甚至不發股息,此時ETF能多久做出反應,還有怎麼判斷公司配息能力下降。
高股息ETF和市值型ETF都有各自的優缺點與限制。投資者應根據自己的目標和風險承受度來選擇適合自己的ETF。高股息ETF適合那些依賴股息的投資者,而市值型ETF則適合追求資本成長的長期投資者。無論選擇哪類型的ETF,前提都是要多聽多看,多查閱公開說明書,並深刻了解到ETF的風險,再做決定。
※文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,投資人應獨立判斷,投資時應審慎評估並自負投資風險。
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