美國最新經濟數據有利通膨續降、多數企業財報表現優於預期,帶動美國股市持續波段反彈。柏瑞投信表示,市場風險偏好再度轉向樂觀,美國聯準會(Fed)在 9 月開始降息預期提高,隨著多國央行陸續展開貨幣寬鬆的週期,全球經濟下行風險走低,持續看好科技業獲利成長和類股的表現,可透過科技多重資產策略*全方位參與科技長線商機。
柏瑞投信指出,觀察今年科技業的裁員已放緩,但非科技業的仍有裁員情況,顯示非科技業仍可能進一步削減成本。不過,削減成本的努力將會在2024到2025年為企業本身帶來更好的利潤成長。至於科技業的成本控管已見成效,而同時科技業的AI投資逐漸形成良性循環,帶動生產力的提高,需求亦將從雲端走向終端,幫助科技業有望維持高於一般產業的獲利成長動能。
科技業獲利仍有雙位數增幅
根據Factset數據統計,截至8/9,美國標普500指數已有91%的企業公布第二季財報,其中78%的企業EPS優於市場預期,高於5年均值的77%及10年均值的74%。此外,11大產業中有9個產業的利潤呈現正成長,其中有5個產業達到雙位數增幅,主要由公用事業及資訊科技類股領銜。
柏瑞科技多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人邱紹驊表示,過往去庫存的週期已進入尾聲,顯示需求端正逐漸回升。當前股市中的AI熱潮仍處於上升階段,相比2000年的網路狂潮高點仍有一段差距,而且人工智能的發展遠不止於晶片技術,還包括了基礎設施建設和AI軟體公司的創新,這些領域的進步都為AI的未來發展提供了廣闊的空間。
透過日幣 掌握科技多重資產輪動機會
柏瑞科技多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),常態配置於科技股票、科技REITs和科技債券三大類資產,輔以風險防禦機制強化下檔保護,以期廣泛參與數位轉型及創新科技發展長線商機。
本基金在科技股票部位,主要著眼於科技企業的長期資本利得成長潛力。科技REITs部位,則兼具科技基礎建設的成長契機,以及房地產資產的租金收益性質;科技債券部位可望降低投資組合的波動度風險,並有機會受惠於固定資產之利息收入。