金管會計劃今年推出主動式ETF,昨日(22日)透露已有18家投信公司表達發行意願,其中至少有7家在上半年遞交書面準備報告。
主動式ETF指的是由經理人依選股策略主動挑選成分股,並在交易所掛牌的ETF,相較於台灣投資人熟悉的被動式ETF,主動式ETF結合了共同基金的專業選股與ETF的交易便利性,具有透明、低成本的優勢。
目前台灣市場主流的ETF,如0050、00878、00940等,皆為被動式ETF,被動式ETF以追蹤大盤指數為目標,透過追蹤市場主要指數來分散風險,避免集中投資特定企業。
簡而言之,投資一檔ETF相當於一次購買一籃子股票,以0050為例,其組合包含台灣市值前50大的上市櫃公司,投資人能藉此穩定獲取收益。
與此不同的是,主動式ETF由專業經理人挑選成分股,資產配置更靈活,能夠因應市場變化,目標是超越大盤表現並追求超額報酬。
主動式ETF在全球市場的發展迅速,2018年全球規模首次突破1,000億美元,而截至2024年8月,規模已達1兆美元,6年間成長10倍,成為ETF中增長最快的類別。
此外,過去兩年,美國新發行的ETF中約有70%為主動式ETF,顯示其受市場歡迎的程度。除了美國外,亞洲國家如韓國、香港分別在2017年和2019年開放主動式ETF,日本則於2023年跟進,相較之下,台灣預計2025年才開始發展主動式ETF,明顯落後於其他國家。