在散熱大廠奇鋐(3017)公布第一季EPS達8.28元後，股價一路飆升，已經從最低點的340.5元大漲至今7月3日最高的788元，漲幅達131.4%。
很多投資人都在問，高點到了沒？還能進場嗎？答案是不預設高點，根據FactSet最新調查，共17位分析師，對奇鋐做出2025年EPS預估：中位數由37元上修至37.36元，其中最高估值40.8元，最低估值28元，預估目標價為818.5元。
現在進場離外資的目標價818元還有30元左右的空間，買一張就有機會賺3萬元，在還沒到達前波段股價817元前，奇鋐的空間都還很大。
奇鋐基本面非常好，5月營收 98.8億元，月增8.47%，年增87%；累計今年前5月營收423.21 億元，年增64.16%。法人指出，受惠ASIC伺服器開始量產並出貨，加上GB200組裝良率轉佳，奇鋐水冷出貨份額提升，帶動營收成長。
另外，董事長沈慶行針對產能指出，目前產能不足以支應市場需求，因此加碼投資越南，並在當地購置 20 萬平方米的土地準備擴建，3棟新廠已開工。
AI需求不減，奇鋐因應AI伺服器與水冷散熱需求持續攀升，公司持續進行新一輪擴產計畫，法人指出，其所新增用於水冷系統的關鍵機構件的產線，預計最快將於2026年第一季啟用。
奇鋐目前在越南的產線營收占比約25%至30%，已成為重要的海外製造基地。未來擴產也會以越南與中國武漢廠為主，同時也考量地緣風險的配置策略。而根據目前客戶訂單情況，待新產線於2026年開出後，整體稼動率仍可望維持在八至九成水準。
資本支出方面，公司預期2025至2026年每年將維持在70至80億元之間，用以支應水冷零組件、氣冷模組、機殼與機櫃等多項產品線的持續擴產需求，支撐未來在AI伺服器領域的成長動能。
▲奇鋐日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)
