AI伺服器需求續旺，但漲勢放緩，資金轉向機器人與高階CCL相關個股，而AI醫療可望成為下一波焦點，華晶科與長佳智能憑雙引擎布局，有望成下一波資金輪動受惠者。
從 2023 年 AI 元年至今，伺服器與資料中心在 2025 年第二季迎來爆發，高效能運算需求推升廣達、緯創、技嘉等 AI 伺服器相關個股營收衝高。鴻海（2317）在第二季法說會中公布稅後淨利 443 億元創同期新高，且獲利能力雙率雙升，並預期第三季 AI 伺服器營收年增 170%，全年營收將突破兆元大關，看好 2026 年持續暢旺。
國際方面，CoreWeave 明年仍將持續大規模擴廠，顯示 AI 伺服器需求依然強勁。然而，廣達、緯創、技嘉近期卻在第二季財報公布後，受台幣升值影響，毛利率與營益率下滑幅度跌破市場眼鏡，股價也漸漸轉弱。除了匯率影響外，市場也開始擔心越來越多廠商進入 AI 伺服器市場，全球同步擴產即使未來需求續旺，仍可能帶來中長期毛利與營益率下滑的隱憂。
因此，資金近期開始轉向，尋找下一個 AI 發展實力強大的新焦點，例如網通 800G 交換器的智邦、電源供應器 BBU 的台達電，以及機器人領域的盟立。同時，隨著 AI 伺服器、800G 交換器、HPC、低軌衛星等應用普及，高階 PCB 板材所需的玻纖布需求暴增。特別是 Low-DK 與 Low-CTE 材料因其優異的電性與熱穩定性，成為高速訊號與高密度運算裝置的首選。市場預期，高階 CCL（銅箔基板）需求年增率可達 3 倍，也帶動CCL與玻纖布相關個股強攻。
在這波題材輪動中，還有一個領域近期有望受到市場關注，「AI 醫療」這塊市場的特點是趨勢明顯、應用落地快，在台灣進入超高齡化社會下，帶動醫療產業的剛性需求持續成長。AI 輔助診斷、早期癌症篩檢、智慧醫療影像分析等應用，正吸引資金進駐，相關個股也已在營收上展現成績，未來有機會成為 AI 下一波資金輪動的受益者。
AI在醫療產業遍地開花，健康照護與診斷正在重新定義全球醫療服務的模式
為何有機會：
1. 醫療影像與檢測標準化程度高，AI 訓練門檻低、驗證快。
2. 放射科與病理科醫師負荷重，AI 可節省大量判讀時間。
3. FDA、歐盟已開放多款 AI 輔助診斷商業化，監管環境轉向支持。
4. 透過雲端服務SAAS，無需自行進行維運，有效降低了基層醫療院所的營運負擔。
5. AI 早期癌症篩檢（乳癌、肺癌、口腔癌），以及各類AI醫療監測。
6. AI將可預測疾病發生機率，如：糖尿病視網膜病變檢測，高速影像檢測高血壓和糖尿病，AI開始以各種方式導入醫療產業。
華晶科（3059）：機器人×AI醫療雙引擎，並切入輝達、高通供應鏈
在AI醫療題材中，華晶科（3059）值得特別關注。該公司不僅切入機器人領域，還跨足 AI 醫療市場，並打入輝達與高通供應鏈，鎖定 AI 影像晶片四大應用領域。今年第二季營益率逆勢由第一季的 4.76% 成長至 6.92%，近期成交量能持續放大，股價持續走高，。
華晶科開發的 AI 視覺系統可應用於無人機與機器人，結合 ToF（飛行時間感測）與立體視覺（Stereo Vision）技術，具備全天候室內外 3D 深度感測能力。在 醫療影像方面，公司已取得國際醫療品牌大廠代工訂單，包括血糖機、人工胰臟與可拋棄式內視鏡，並持續推進微小化、低耗能、無線化與數位影像整合的醫療解決方案。
在 3D 感測模組領域，華晶科深耕多年，產品可用於照護機器、運送機器人及其他中長距離辨識需求，強化辨識準確度，並提供從模組到晶片的軟硬整合方案。其 AI 攝影機產品線具備軟硬整合與高解析（2K/4K）畫質能力，與世界品牌大廠合作，滿足 AI+IoT 與邊緣運算市場需求。至於 影像晶片，華晶科多年累積的人臉檢測、追蹤、識別及影像品質最佳化技術，讓其能靈活服務多元市場。
此外AI 醫療相關個股中，長佳智能（6481）與訊聯基因（4160）近期成交量能也呈現放大，分別在 AI 輔助診斷、精準醫療及新藥研發等方向有長期佈局，亦具成長潛。
長佳智能（6841）：結合醫療大數據與AI的高毛利成長股
長佳智能的核心業務圍繞 臨床醫療資料庫 與 醫療專業知識數據處理，以 醫療 AI、雲端生醫平台 和 醫療大數據 為三大發展主軸，提供臨床輔助診斷、醫務核保理賠自動化、營養保健與美容保養等全套解決方案。其醫療 AI 技術涵蓋腦神經、心血管、癌症等重大疾病，與醫療院所合作開發臨床輔助診斷系統，並已取得多國醫材上市許可，包括美國 FDA 及台灣 TFDA。
在技術布局上，長佳智能推出的 醫療 AI 訓練平台，整合 HPC（高性能運算）與簡易操作介面，讓非專業用戶也能建立與驗證 AI 模型，並具備自動模式與專家模式；同時開發 壽險 AI 平台，可進行 X 光 AI 判讀與理賠審查；基因檢測 AI 分析平台 則能輸出疾病風險報告，延伸至精準營養應用，與國際乳業大廠合作提供個人化健康指南。
數據資源是長佳智能的核心優勢之一，其技轉自中國醫藥大學附設醫院的 「人體保健資訊資料集」，擁有近 300 萬人長期追蹤資料、數百萬筆醫療影像與 15 億筆非影像數據，涵蓋台灣各族群疾病資料，並與美國國家衛生研究院（NIH）等國際機構合作，拓展 AI 醫療應用。
財務表現方面，2025 年第二季毛利率達 65.44%、營益率 16.07%，EPS 為 0.15 元，延續 2024 年本業轉盈後的成長動能，今年上半年獲利已超越去年全年，且股價仍在相對低檔，具備估值修復與趨勢題材雙重優勢。
在 AI 應用持續擴散、各領域開花結果的趨勢下，除了機器人之外，AI 醫療同樣具備長期成長的產業潛力。當前多數 AI 熱門個股已處於相對高檔，市場資金勢必尋找下一個具備長期趨勢、估值仍具吸引力的布局方向。AI 醫療不僅受惠於高齡化社會帶來的剛性需求，技術與應用落地速度也正快速提升。對投資人而言，提前鎖定並布局仍在低檔的 AI 醫療標的，將有機會在未來資金輪動時，搶得先機、領先市場。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
