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近年來，隨著地緣政治緊張與國防自主意識抬頭，無人機已成為各國軍事與民用領域的焦點。台灣在這股趨勢中也動作頻頻，經濟部近日宣布成立「台灣無人機海外商機聯盟」，結合200多家整機與零組件廠商，要將無人機打造成新一波產業亮點。
整機廠成領頭羊：漢翔、雷虎
聯盟主席由漢翔(2634)擔任，身為國內航空龍頭，漢翔在飛機維修、航太系統累積多年技術，如今切入無人機市場，自然具備高度整合能力。法人看好漢翔能承接政府與海外標案，營運動能可望再上一層樓。
雷虎(8033)專注於中小型無人機，早在國防部標案就有實績，並持續開發戰術型無人機與偵察機。股價今年來已經大漲，但題材仍在發酵，短線波動雖大，卻是無人機族群中最受矚目的標的。
亞航(2630)與長榮航太(2645)主要業務為飛機維修，但同樣具備航電與動力模組的專業，透過聯盟可望承接部分中大型無人機系統，未來不只在軍方，也可能打入海外市場。對長期投資人來說，這些公司雖然無人機營收占比不高，但勝在基礎扎實、題材長線延續。
光電與電子系統鏈：中光電、佳凌
無人機要具備精準偵測與導引功能，光學與感測器不可或缺。中光電(5371)近年在機器人與智慧光電系統投入不少，預期能在無人機光學模組上分一杯羹。鏡頭廠 佳凌(4976)則有機會切入高階攝影模組，特別是針對軍規或工業級需求，市場潛力不容小覷。
反制系統與電子戰：全訊、其他RF廠
除了無人機本身，反無人機系統也是藍海商機。聯盟中已經規劃主動／被動雷達與干擾槍，對全訊(5222)等射頻元件廠是重大利多。隨著全球場館、機場、能源設施都需要反制系統，未來營收想像空間更大。
台灣的無人機聯盟，整合了從「整機→模組→反制系統→維修保養」的完整產業鏈，代表這個題材不再只是口號，而是逐步形成商業模式。短期來看，股價可能因題材消息大漲大跌，投資人需要留意波動風險；但長期而言，無人機將持續受惠政策推動與國防需求。
▲漢翔 2634日K線圖(圖片來源: CMoney)
