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在全球人工智慧(AI)競賽持續升溫之際，市場焦點往往鎖定在晶片技術的突破與算力的提升，但真正決定AI產業能否持續成長的，或許不是先進製程，而是「能源」。
研究機構預估，到2026年，全球為AI運算供電的數據中心能耗，將超過整個日本的全國用電量；到2030年，全球電網電力流量將激增三成。無論英偉達、AMD或蘋果設計出多強大的晶片，如果缺乏穩定電力，這些算力都將無用武之地。這也是為什麼大型科技公司如微軟、亞馬遜、Meta、字母表以及英偉達，都已經悄悄投入核能投資，搶佔未來兆瓦級的電力資源。
目前核能主要仍是傳統核裂變技術，但新一代小型模組化反應爐(SMR)正在加速研發，具備建置成本低、彈性高的優勢，未來有望在數據中心周邊就地供電。至於被稱為「聖杯」的核聚變，短期雖難商轉，但也吸引不少長線資金提前布局。美國、歐洲的進展相對保守，而中國在核能建設速度上領先，僅需三到五年就能完成一座核電站，進度遠超美國。
政策與監管正逐漸成為推動或掣肘的關鍵。美國政府近期已推出核能發展計畫，並透過行政命令鼓勵投資，甚至把「核能基礎設施」列為AI國安戰略的重要一環。隨著美國科技公司巨額資本支出轉向核能領域，私人投資熱潮也開始湧現，市場期待能縮短SMR商業化的時間表。
總體來說，AI的發展上限雖取決於晶片設計，但能否持續「上線」運轉，則取決於能源，尤其是核能。隨著數據中心用電需求急速膨脹，誰能率先交付穩定清潔的電力，誰就可能成為AI浪潮下最被低估、卻真正的贏家。
▲Oklo (OKLO)股價走勢(圖片來源:CMoney)
圖片出處:CMoney 北美智權報
