台灣磊晶片及加工品(營收占比98.78％)專業廠聯亞(3081)，公布3月營收為3.43億元，再度創下單月歷史新高，月增率18.26%，年增率多達89.35%，連8月年月雙增、連15月年增；累計今年1至3月營收總額為9.04億元，年增率亦高達98.98%。
法人機構看好，光通訊磊晶廠聯亞新客戶導入效益逐漸顯現，以及CW LD協力廠產能擴充挹注效益，第二季營收有望延續先前成長慣性。
聯亞指出，矽光產品出貨放量，主要由資料中心拉貨需求所帶動，此項產品線於整體營收結構中占比，約達75%至80%，電信相關占比則約10%至15%。聯亞表示，2026年將會有超過五個新規格的矽光產品陸續量產，包含800G以上、1.6T等高階產品規格，並且將持續開發下一代光電接收器(PD)、LiDAR應用相關產品。
法人機構分析，市場對於高速光收發模組2026年的成長動能，大多樂觀看待，順勢帶動聯亞Datacom產品線的出貨持續暢旺；至於Telecom產品線方面，伴隨InP基板出口限制去年第三季逐步緩解，出貨量同步回升。市場法人指出，聯亞的InP基板供應，現階段正持續恢復正常出貨中；聯亞本身也有大尺寸InP基板庫存，可望順利支撐超過半年所需量能。
隨著基板供應恢復、產能利用率回升，聯亞已經新接獲雲端客戶訂單；同時也與多家光模組廠開始合作，主要出貨集中於資料中心應用搭配。
聯亞矽光產品布局，成功進一步發酵，伴隨後段產能的持續擴充，3吋產品逐步放量中，加以達5個以上新規格產品，預計自今年第二季起將陸續導入量產，法人機構看好聯亞矽光營收動能，可望自今年起逐季增強，一躍而成推升公司整體營運成長的重要支撐。
有關客戶展望方面，根據美系四大CSP的需求預估，法人機構表示，800G收發模組2025年出貨量預估將可達1500萬至1700萬隻，1.6T出貨量也有望達到200萬隻，整體產業維持高度成長趨勢不變；由於受惠客戶展望正向，看好聯亞矽光產品後市依舊具備強勁成長動能。
光通訊磊晶廠聯亞由於受惠800G矽光產品出貨量持續增加，順利帶動營收成長趨勢持續不變。聯亞表示，美系、中系客戶需求仍舊持續強勁，後續營運主力集中於矽光產品線。
中長期來看，由於資料中心用高階400G、800G產品出貨量增加，加以電信產品需求亦未再見到衰退，法人機構預估，聯亞2025年、2026年因為獲得美系、中系資料中心客戶的矽光產品拉貨需求支撐，將可順利轉虧為盈、回升，2026年獲利表現更有望創下8年來新高。
輝達GB200、GB300市況火熱 AI高速運算必備原料—磷化銦(Inp)市場需求大暴增 基板爆發大缺貨潮
輝達(Nvidia)GB200、GB300市況目前正熱、強強滾，對AI高速運算所需的必備原料—磷化銦(Inp)，市場需求因此大幅暴增，相關基板因而爆發大缺貨潮，買家已經喊出「有多少(料)就收多少，價格不是問題。」
磷化銦是AI伺服器用光通訊晶片的上游關鍵原料，屬於資料能夠順利進行高速傳輸，達到生成效果等AI必備功能所不可或缺的重要元素。
伴隨AI應用百花齊放，磷化銦拉貨需求也因而激增；不過，中國官方實施稀土出口管制，由於供應料源受到影響之下，進一步導致磷化銦基板供應跟著吃緊，造成相關磊晶晶圓也隨之短缺；需求暴增、供應不足下，因而造成市場搶貨熱潮。
隨著美中簽署協議後，中國將加速對美國稀土出口許可審批程序，助攻包含聯亞在內的供應商出貨成長喊衝，產業有機會旺上加旺。
中國解除出口禁令 相關台廠供應鏈後市營運有望一路暢旺
產業界人士指出，中國目前為全球最大的磷化銦供應國，占整體供應量占比約達60%比重，之後則依序為：德國、日本、美國；磷化銦基板前三大供應商分別為：日本住友電工、美商AXT、法國II-VI；其中，AXT市占率高達60%至70%，主要生產基地位於中國，是大多數磊晶廠原料來源的主力供應商。
由於磊晶廠基板庫存備料數量，大多約二個月存量，先前中國出口限制時間比預期來得長，在市場終端瘋狂搶貨之下，因此發生原料短缺，出不了貨的窘況。即使緊急向日系供應廠商調貨，但到貨量仍然相當有限，導致不少磊晶廠營收表現因而受到影響；隨著中國允諾解除出口禁令，台廠連夜加速趕工，補足供應缺口，滿足客戶龐大的拉貨需求，營運看好有望一路暢旺。
業界人士分析，伴隨輝達GB200出貨有望放量，且去年下半年GB300接棒上陣之下，市場對光通訊模組拉貨需求預料將會更加強勁。磷化銦是光通訊晶片不可或缺的重要原材料，扮演相當吃重的角色，相關供應鏈出貨動能逐漸加熱增溫中。
磷化銦磊晶出貨動能轉強 法人看好聯亞2026年EPS年增率有望大幅成長達34%以上
針對磷化銦磊晶的市況情勢，國內磊晶廠商指出，由於供應短缺期間已經長達數月，因此只要有貨可交，「客戶二話不說就直接掃光，價格早已經不是問題」，重點是必須要有現貨可以供應，顯示出磷化銦磊晶的市場需求十分火熱。
國內磊晶廠業者認為，伴隨中國鬆綁稀土的出口管制，預料磷化銦基板供應吃緊的情況可望逐步改善，磷化銦磊晶的出貨動能轉強，光通訊晶片、模組也有望開始大量交貨，期盼可以順利滿足AI市場對光通訊零組件的強烈需求。
法人機構看好預估聯亞2026年全年EPS為18.76元，與2025年EPS 13.97元相比之下，年增率有望成長達34.29%。
