市場傳出，台積電(2330)成熟製程全面上漲20%，至於先進製程部分則落在10%左右，並依照目前新投片的部份來計算，因此時間點大約會落在第4季。昨日下午晶片設計廠商部分仍尚未收到正式通知，也有部分已經早有耳聞，並多在近期極力與客戶協調報價。更重要的是，在這波漲價後，真實客戶需求也將在潮水退去之時，一一浮上檯面。
各懷鬼胎！漲價策略不一
供應鏈指出，台積電去年至今幾乎沒怎麼漲價，現在這個時間點說要漲價，而且漲幅這麼明顯，主要也是讓明年產能分配上能夠更俐落、更貼近真實需求，避免分配給錯的人。
除了台積電之外，包含聯電(2303)、力積電(6770)也都陸續在第3、4季釋出漲價消息，使得晶片設計廠商早有準備，多在第3季報價之時，已經在評估成本條件之下，轉嫁客戶。
有部分業者認為，這次台積電漲價也不一定仍要轉嫁客戶，也有機會維持毛利率表現，要看投片與漲價的時間差。也有業者是透過滾動式調整的方式，逐月的向客戶反映即時的成本報價，對於毛利率影響程度也各有不同。
下半年毛利率仍撐穩？
大多晶片設計廠商第2季毛利率皆創下歷史新高表現，而第3季也定調是傳統旺季、客戶新機備貨等因素之下，使得毛利率有望維持此高檔。
較具變數的是第4季，由於上半年拉貨力道過於積極，加上部分終端產品雜音不斷，包含筆電、電視、手機等，使得傳統季節性修正的態勢恐怕躲不了，也使得要再漲價、反映成本給客戶，變得有些嘴軟。
但，某晶片設計業高層表示，其實晶圓代工廠是最晚感覺到涼風、最早感受到熱風的，因此在景氣不明朗的時候，晶片設計廠商都還會勇於投單，代工廠才會勇於漲價。
因此，在長短料問題未解的下半年，客戶會在年底前盼能逐步建立基本庫存，使得晶片設計廠第4季的毛利率狀況影響程度應有限，最快明年第1季進入年度最淡季時，壓力才可能浮現。
應用別不同，壓力也不同
當然，依照應用類別不同還是使得毛利率壓力各不同，以目前終端應用下修的狀況來看，包含電視、筆電等，第4季毛利率可能就會開始感受到壓力了。
但又以電源管理晶片來說，像是茂達(6138)、偉詮電(2436)、致新(8081)等多有投片台積電，也已經在近期陸續接收到漲價的訊息，因此也已經在新訂單上逐步反應客戶，並且多數可完全轉嫁，客戶需求仍穩固，預期下半年毛利率有望維持第2季的水準。
電源管理晶片下半年的供需缺口仍大，主要是在於產品為了符合經濟效益，因此僅能投片於8吋代工廠，若轉到12吋90nm製程，比起現在將有2.25倍的產出量，業者多數預期，到明年底仍依賴8吋廠、也仍相當吃緊。
另外，同樣投片於8吋的MCU產業來說，包含松翰(5471)、凌通(4952)等廠商目前也具賣方市場的實力，仍可以轉嫁給客戶，加上近期美國玩具商的終端玩具、小家電等等也因成本墊高而漲價，持續反映到終端消費者。
業者多數認為，到年底之前此態勢應不會改變，從代理商、客戶端的庫存來看，MCU仍處於短料方，還是在積極拉貨的趨勢當中，除非第4季突然終端銷售狀況有太大的改變。
至於像是聯發科(2454)、瑞昱(2379)等廠商也將面對成本壓力，但對於大廠來說，無論是經濟規模、產品線與客戶群多元，因此對於產品組合、成本結構來說，較小廠更具有優勢。
所以明年毛利率的壓力到底多大？多數晶片設計廠商表示，大約是到今年第3季底、第4季左右，就會對於明年實際需求、實際取得的產能量能夠更明確，對於價格也會更清楚，才能再次檢視產品成本結構、產品組合與毛利率表現。
整體來說，晶圓代工廠漲價、下游客戶無法接受漲價，恐怕已經成了晶片設計業者明年獲利開始壓縮的壓力來源，也讓毛利率動輒50%的「機會財」逐步退燒，回歸到產品競爭力、客戶穩固性等問題，若能掌握市場、客戶真實需求、應用面也維持穩定向上的態勢，毛利率與獲利回落的幅度也不至於太過可怕。
可以確定的是，對晶片設計廠商來說，度過今年協調產能的挑戰，明年穩定獲利的挑戰才要來臨。
原文來自《Money DJ》
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