歐美Delta疫情緩解，不過全球市場近一個月漲跌互見，其中美股那斯達克續創新高，近月表現靠前。另一方面，此前市場關注聯準會升息動向，然而聯準會主席鮑威爾，在全球央行年會表示若經濟發展如預期，今年開始縮減購債規模可能適宜，但並不代表何時開始升息的訊號，並強調不急於因應暫時性通膨壓力而調高基準放貸利率，此番言論市場解讀聯準會將鴿派退場，亦是市場近期續漲的主因之一。
事實上，疫苗施打率持續提升是各國經濟活動恢復的底氣，儘管仍有變種病毒持續干擾，然而，觀察疫苗接種比例高的國家，其死亡率、重症率並沒有因變種病毒明顯提升，顯見即便完整接種疫苗後仍有感染風險，但也已有效抑制重症、死亡的機率。
美股今年第二季度財報顯示，標普500成份股中，整體87.7%獲利優於市場預期，其中科技及通訊相關類股，更是高達95%比例獲利優於預期，說明產業面持續回歸正軌。總經數據亦可佐證，美國8月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 由7 月份的59.5%升至59.9%，高於市場預期的59.0%，且其中新訂單、積壓訂單指數保有60%以上擴張速度，反映美國製造業需求維持強勁。
然而亞洲因疫苗接種比例相對較低，再加上變種病毒傳染力強，包含馬來西亞、越南、菲律賓、泰國等東南亞國家新增確診數仍處在高峰區，當然也直接影響了產業供給及PMI等總經數據。如馬來西亞晶片封測產能佔到全球15%，已是全球封裝測試重鎮，然而在當地疫情反復、工廠停工下也已影響相關電子產業鏈供貨，恐也將加劇半導體晶片和其他零組件短缺問題。
東協最新8月製造業PMI連續三個月萎縮來到44.5，亦是突顯出疫情對產業造成的停工或減產衝擊，目前歐美國家疫苗接種比例普遍在5成以上，而亞洲國家整體約略在3成以下，其中印尼、菲律賓、泰國、越南等東南亞國家，接種比例更是約在1成以下，仍需待後續接種比例持續提升後疫情才有望漸趨穩定。
台灣此前因防疫有成，早已受惠因疫情所衍伸出來的數位轉型及轉單需求，儘管近期再受本土Delta疫情所擾，然而相對鄰近國家而言仍是在可控範圍，故東南亞封測、被動元件等廠停工，台灣相關廠商可望繼續享有轉單及漲價效應。
另外，近期台積電通知客戶，16奈米以上製程將全面調漲20%，12月新單將正式生效，先進製程2022年也會調漲10%；聯電在此前法說二度上修今年全年平均銷售價格後，近日也通知客戶將從11月起調漲代工價格。晶圓代工大廠漲價潮，都指向目前供需仍是緊張狀態，因此台廠晶圓代工相關產業鏈也都可望因疫情、產能緊缺、產品升級與轉型等趨勢下持續受惠。
不過需要留意的是，雖然相關需求仍緊俏，但站在獲利成長的角度，今年基期相對去年已高出許多，明年成長動能是否能維持如此高增長，仍有待觀察，且因供應緊張的情況很可能會因疫情逐漸穩定後而逐漸緩解，這些都是接下來需要留意的變數。
從近期公佈的8月台灣製造業PMI數據來看，雖是連續10 個月維持在60.0%以上，但卻是1月以來最慢擴張速度，新增訂單與生產指數擴張速度亦明顯趨緩，為4月以來最慢擴張速度，這些都顯示出客戶緊急拉貨力道趨緩。下半年隨相關數據基期的走高、變種病毒持續蔓延、產業面臨供給面困難以及部分產業客戶緊急需求接近滿足等不確定性，儘管目前台灣景氣尚處於熱絡的狀態，不過成長最快速的階段或許已經過去。
