無畏新冠疫情衝擊，今年台股上市櫃公司前三季獲利成長至3.9兆元，創近十年同期最佳成績，根據彭博資訊統計，近年上市櫃公司平均的股息配發率為64.5%，推算明年整體配發的股息有望超越2兆元，法人建議，投資人搶進台股創紀錄的股息行情，可留意長期股息呈成長趨勢的高股息ETF。
金管會統計，上市櫃公司今年前三季營收、獲利雙創十年來新高，上市公司總營收來到25兆1,905億元，總獲利3兆923億元，上櫃公司總營收及總獲利成長到1兆8,718億及2,265億元，表現亮眼，並以航運、半導體及塑膠為前三大推升成長的產業。
法人表示，投資人可從高股息股票和ETF參與台股的股息行情，但單一公司的投資風險較高，投資人需要選股，ETF優勢在於投資一籃子股票，分散個別公司風險，並定期依據指數編製原則汰弱留強，建議投資人可從有較長績效紀錄可參考、股息配發呈成長趨勢的高股息ETF著手。回顧10/22 元大高股息(0056)公布每股將配息1.8元時，投資人為之瘋狂，ETF規模來到1,004億台幣。但市場上可不只有一檔高股息 ETF，國泰永續高股息(00878)也是近一年大家所關注的對象。
00878打著為國內第一檔兼具高股息與永續主題的ETF，強調投資組合重視持股的經營體質及長期填息能力，同時力求降低持股周轉率及交易費用，屬於偏向「存股型」的高股息ETF；相較於重視股利政策，訴求高換股頻率及帳面配息率的「交易型」高股息ETF，00878因其穩健體質，更能在台股高盪震盪之際，展現出較佳的抗跌力道，適合加入於資產配置中。究竟0056跟00878兩檔之間怎麼選？差異點為何？
元大高股息(0056) 與國泰永續高股息(00878) 雖然都掛著高股息的名稱，但兩者對股息股票」定義不同，元大高股息(0056)主要從台灣50、中型100指數這150檔標的中，主要以未來一年的預測現金股利殖利率前30檔作為成分股。其中，未來殖利率預測則是根據湯森路透資訊庫分析師的預測做為參考。
國泰永續高股息(00878)是從MSCI台灣指數成分股中，篩選出符合MSCI ESG評級分數高，且主要以「過去三年平均年化殖利率」的前30檔作為成分股。30日除MSCI全球標準型、MSCI新興市場等指數進行季度權重調整外，由國內國泰永續高股息ET (00878)所追蹤的「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」也同步進行指數半年度調整，依據MSCI指數公司資訊，本次成分股新增兩檔元大金、宏碁，刪除兩檔可成、群聯，並於 2021年11月30日收盤後正式生效。
對此國泰永續高股息ETF (00878)基金經理人游日傑表示，本次指數的調整，維持該標的指數向來的穩健特性，新增、刪除各兩檔成分股。其中新增元大金與宏碁，主因股息殖利率及ESG表現達標而被納入，而剔除之成分股可成，因近四季EPS條件未達標；群聯則因不存續於摩台母指數中而被刪除。
兩檔高股息ETF，最新成分股有哪些？
攤開0056新納的四家成分股長榮、友達、南帝、群創皆屬於景氣循環股，成分股佔比逾20%，持股比例最高的前兩名長榮(2603)、友達(2409) 過去的配息不穩定，卻在今年6月被納入成分股，根據元大投信的指數編製說明書，成分股調整以「預測未來一年現金股利殖利率最高的30檔個股」作為成分股，若參考過去配息紀錄，可能錯失獲利爆發的個股，採用「預測」高殖利率作為選股基準，而新納入的長榮預估將有11%殖利率表現，反映在明年配發股利表現，根據元大投信說法，這樣的選股方式是考量到若採用歷史配息紀錄，可能不及反應個股獲利和股利的爆發力。
配息概況比一比
既然要以「長期領股息」為目標，這兩檔 ETF的配息概況，元大高股息(0056)是採年配息，國泰永續高股息(00878)是採季配息，元大高股息(0056) 近10年都有配息，平均每年配 1.3元，近一年平均股價為33.4元；國泰永續高股息(00878)剛成立一年，近4季共配 0.75元，近一年平均股價為18元，近一年領到的股利為 0.75元。元大投信表示，「國民ETF」元大高股息（0056）成立近14年，迄今元大高股息曾配息12次，若排除2009及2011年為累積當年及前一年共兩年的配息，使該ETF該兩年的配息金額較高，其餘從2013年來的股息逐步從1元附近，成長到近三年介於1.6至1.8元，並交出每次除息都填息的好紀錄。
假設小熊與小許每人每月投入 5,000元定期定額投資，而且每年領到股利再投入，如果平均買進股價與股利不變的情況下，小熊選擇存元大高股息(0056)、小許選擇存國泰永續高股息(00878)，持有10年試算結果，透過長期投資複利效果，小熊跟小許第十年開始每年平均皆可以拿到20幾萬股利當做被動收入來源。
游日傑補充，觀察近10 年，台股12月指數上漲機率高達9成，可望帶動股市信心，且近期主計處上修台灣GDP，景氣對策燈號連九紅，加上11月台灣外銷訂單有機會連21紅，搭配年底集團及法人作帳的啟動，顯示歲末年初台股仍可持續偏多操作，盤勢若出現短線震盪拉回，00878亦為逢低布局的優質標的，有利投資人參與台股年終行情。
元大投信表示，元大高股息(0056)2007年成立以來連續11年配息，平均配息率約5%，今年配息率更是上看5.5%以上，若從不同投資族群觀察，0056一張約三萬出頭，對於資金有限的小資族是很好的存股工具。
另外，元大投信高股息ETF家族還有結合Smart Beta策略選股的元大台灣高息低波（00713）2017年成立，在今年連四年配息，期間碰上疫情影響仍逐年增加配息，從2018年的1.55元，到今年配息3.15元，成長幅度103%，並於2018-2020年皆完成填息。
法人提醒，投資人參與ETF除息行情，應同步留意ETF的折溢價和報酬表現。配息率並不等同報酬率，參與配息宜注意投資商品的長期報酬表現和追蹤誤差，包括產品的配息率及報酬率是否和追蹤指數一致，避免績效成果與目標有所落差。
