<每周盤勢分析>Omicron打擊全球股市重跌 法人：留意五大基本面好族群

11/26全球股市受到新冠肺炎新變異株Omicron的打擊，促使全球股市重跌，台股單日一度重挫300點，美股也重挫。11/29拜登在白宮記者會表示，目前不會祭出新的旅行限制，也不會採取關閉經濟活動或封鎖等措施。Fed主席鮑威爾警告新冠變種病毒Omicron或對美經濟構成風險。此波因疫情升溫所造成的修正，未來仍需密切觀察變種病毒的影響。

台股雖也受到全球股市大崩跌影響，但資金明顯進場拉抬，顯見逢低承接買盤旺盛。11月底此波修正後，台股回漲速度相當快，12/2加權指數站回所有均線以上，預計指數高檔震盪。長線建議先留意有基本面的族群，如車用電子、半導體設備與材料、電動車概念、成衣業、自行車、內需股等等。

自行車業者受惠歐洲在新冠疫情爆發後陸續增設自行車道，基礎設施增加推升自行車通勤與休閒人口，歐美解封後，戶外活動需求激增繼續帶動自行車暢銷，自行車業者庫存水位僅有正常水平的30%~40%。業者估計將持續補庫存到4Q22。當長短料與塞港問題改善，原先受壓縮的營收動能將轉強。缺櫃、缺料雖然沒有解決，但比3Q21改善，預計耶誕鋪貨旺季後可以進一步改善。

紡纖類股方面，在越南疫情控制且經濟考量下，越南政府逐步放寬限制(包括疫情最嚴重之胡志明市)，政策轉向「兩點一線」(可居家通勤上班，不強制住工廠)，各廠稼動率逐漸回升。展望後市，由於4Q為服飾傳統需求旺季，節慶需求將促使終端品牌商加大拉貨力道，且越南廠復工率持續上升，預期相關成衣代工廠最終仍將脫離疫情陰霾，出貨量及營收雙雙成長。在外出需求復甦帶動下，預期2022年紡織成衣產業鏈公司營收及盈餘仍將呈現成長，故對相關產業及公司維持看法正向。

內需股值得留意，振興五倍券可使用範圍僅排除境外電商，因國人有歲末聚餐的習慣，預計消費者會在4Q21疫情緩和之際，前往休閒餐飲和飯店餐飲業者使用，看好餐飲產業，估計旅館業4Q21會有較明顯復甦動能。購買實體商品的可能性甚多，但按照國人歲末消費習性，衣物、禮品的可能性最高。另外因為面額增加，以家庭為單位集資使用五倍券採購共用物品如電視、冰箱的可能性也比三倍券時期高。

汽車零組件將重拾動能，馬來西亞疫情逐漸趨緩，目前車用晶片大廠開工率已回到100%，車廠產量自回升，對於零組件拉貨將於Oct-21至Nov-21好轉，全球車市將於4Q21下旬復甦。近期車用半導體廠多釋出正面展望，4Q21營收季增約6~15%。車廠方面，GM及福特的財報會議上也表示4Q21產量明顯好轉，分別季增34%、10%，福斯4Q21銷量也將季增19%，而豐田產量則逐季成長至1Q22。2021年車用晶片短缺頻繁干擾汽車生產，導致供給遲遲無法跟上需求成長，預估2021年全球銷量僅回升至8,414萬台(+7.2%YoY)。考量車市將於4Q21下旬復甦，加上回補庫存需求遞延，預估2022年全球車市延續復甦態勢，銷量為8,965萬台(+6.5%YoY)。隨晶片短缺趨緩，車廠產銷將逐步回溫，加上回補庫存需求挹注，預估2022年全球車市銷量年增6.5%。2021年營運受衝擊較嚴重的OEM零組件，將重回市場關注標的。