Fed強硬升息態度打散了美股信心,加上10年期公債殖利率衝高至2.835%,美股應聲拉回,美股下跌則電子股賣壓就湧現,台股今(15)日就在電子股領跌下,終場指數以下跌241點收在17004點,成交量為2681億。倫元投顧分析師楊天迪認為,今日電子恐慌賣壓再度釋出,短期來看,台股將陷入重新探底格局。
全球主要股市2月下旬以來皆經歷過一波回調,儘管3月份有所反彈,然4月截至目前仍是多數收跌的,當中台股下跌1.84%,表現居中間靠前,且相對美股納斯達克(-4.3%)、費半指數(-7.4%)來看也相對抗跌。
倫元投顧分析師王信傑表示,目前短期對指數依舊是16800上下~季線上下區間震盪,預期快則四月中下旬,待上海等地陸續解封,台北時5月5日清晨聯準會升息2碼前後,才有機會短線利空出盡,往上彈升;最慢則等到6月中聯準會第三次升息至下半年除息行情以及電子股旺季來臨時,台股站穩季線之後再去挑戰18619點歷史高點。
目前整體市場疫情利空已不如以往且也在淡化,目前主要左右市場的事件仍是俄烏戰爭的後續及聯準會升息步調,從美國公佈的3月CPI數據來看,年增達8.5%,續創40年新高,不過排除食品和能源後,3月核心CPI月增0.3%、年增率6.5%,皆較市場預期低,或已看到通膨見頂訊號,讓通膨疑慮稍得緩解。
戰事方面,台新投顧副總經理黃文清表示,相關負面影響也大都已反應,雖仍然需要持續關注事件發展,不過市場焦點或將更多著墨在本月稍晚的美股科技財報上,指數將維持在年線附近震盪,盤面以個別題材表現。因此,在升息大背景下加上戰事、疫情發展,金融、原物料、觀光等相關族群可望持續受惠。另外,台積電法說利多也為半導體產業增添底氣。
在金融產業方面,黃文清表示,隨美國聯準會及台灣央行重啟升息循環,有望逐步提升台灣銀行業利息淨收益,以及台幣貶勢也有助於壽險業匯兌利益增加,相關金融族群可望持續受惠。
半導體產業方面,黃文清表示,台積電14日法說公佈1Q22營收為歷史新高的4,910.8億元,高於財測區間上緣,而毛利率55.6%,EPS為7.82元。2022年台積電產能持續吃緊,HPC及車用電子平台營收成長將優於公司平均水準。
黃文清表示,目前整體鋼鐵供給依舊緊俏,全球各經濟體逐步解封,主要國家基礎建設將於下半年陸續展開,鋼鐵業也將迎來產業旺季,鋼鐵需求復甦日益明確,預期需求將支撐鋼鐵報價,使報價呈緩漲趨勢,而非急漲急跌。
觀光產業方面,黃文清認為,儘管近期本土新增病例數持續創新高,然而因兩劑疫苗覆蓋率已達79%,第三劑也已突破54%,且近期新增病例幾乎為輕症,因此邊境政策是朝逐步穩健開放方向。疫情指揮中心指揮官近日接受專訪時表示,預估六月底疫情應就會走到尾端,屆時會開始考慮入境免隔離,將大大增加國外旅客入境及國人出國意願,有利觀光相關族群,可留意。
就盤勢分析來看,王信傑提到,短線若有出現非理性恐慌殺盤急跌融資大減時,可以準備分批買好股,現階段升息、通膨、中國部分停工以及進入電子傳統淡季,加上之前法人滿手電子股現在反手殺出,短期間對大多數電子股不利,之前盤是炒過頭或今年前景有疑慮的電子股,短期應盡量避開。
相對於航運股不僅第一季財報佳,至少今年到第三季前運價仍可維持在高檔,低本益比高股息殖利率、最重要的是今年獲利仍較去年好,所以是現階段持股重心,投資以長榮和陽明為主軸,這個月至今仍可持續獲利持盈保泰,待這波航運股做完高檔獲利出後再回過頭來撿被市場和法人賣過頭的電子股,如同去年第三季佈局。