台股在內有選舉,外有對岸「十二五規劃」交相激盪下,法人進行大換股,投資人應謹慎因應。進入年底5都選舉倒數時刻,2010年也僅剩下1季,台股近日來的氛圍只能用一句話形容,就是「有點怪異」,大盤技術線型透露著政治盤操作,甚至有市場人士認為,操盤黑手有意藉股票綁選票意圖明顯;而對岸中共15日召開17屆五中全會,當中「十二五經濟規劃」更受到全球矚目,目前有學者主張應將兩岸經濟合作架構協議(ECFA)納入,相關產業勢必牽動股價波動。如此內外環境變化更窺視到法人大換股的作為,凡此種種都讓現階段指數看似平靜無波,檯面下卻澎湃洶湧,相當值得投資人觀察與留意。選前停看聽法人指出,大盤進入10月後,指數在8200~8350點箱型區間來回震盪,且類股輪動相當快速,根據過去經驗,大盤指數連7黑K後,應該要回檔下修500~1000點進行築底整理,然而此次竟然出現罕見的連12黑K後,卻仍力守在區間小幅震盪,明顯看出操盤者的企圖,就是一方面不願突破8395前波高點,讓套牢者提前解套下車,另一方面藉區間類股快速輪動,吸引股民大舉買進,牢牢套在這個區間進退失據,等待選後新波段行情的來臨。事實上,央行上月30日宣布升息半碼以來,匯率直直升破31元關卡,政策引進熱錢態度鮮明,而早在央行宣布升息前,投信法人大舉換股將電子轉進至資產與傳產龍頭的動作更是讓市場訝異,以周張數累計買超前5名(至8日)是華新(1605)、環泥(1104)、台肥(1722)、國產(2504)及華航(2601),而賣超前5名是欣興(3037)、德宏(5475)、菱生(2369)、科風(3043)與潤泰新(9945)等。原來最近國安基金830億元,投信取得部分代操部位,政策關切下,投信的換股大作戰絕非「無基之彈」。內有選舉操作法人大換股,對岸則有「十二五經濟規劃」的召開,尤其此次中國新的5年經濟規劃與過去有很大的不同,從1953年開始的每5年經濟發展大都著重外銷導向的工業發展,十二五則會在內需產業下功夫,最值得一提是,現今已有兩岸經濟學者提出,應將ECFA納入,也就是說,中國將台灣視為十二五內需產業發展其中一環,如此一來先不談政治意含,中國推動經濟發展近幾年都有2位數增長率的情形下,台灣也將雨露均霑,甚至台灣推動的產業發展政策也都會成為十二五規劃內容,相關產業鏈未來5年都是值得期待與布局。兩岸內需崛起事實上,若將十二五產業發展策略,與台灣現階段積極推動的6大新興產業包括綠能、生技、醫療照護與觀光旅遊、文化創意與精緻農業等有許多雷同之處,尤其生技產業更是江陳6會主要討論議題,因此十二五納入台灣產業政策應該是順水推舟的作法,只是未來政策獎勵以及產業受惠程度深淺問題。綠能是各國政府全力推動的產業,舉凡太陽能、電動車以及LED等都屬於其範疇,尤其太陽能產業兩岸產值已經躍居全球第1、2,中國具有政府政策與產業內需發展條件,台灣只有產業技術能力,卻無內需條件配合,未來兩岸確實可以好好攜手合作,好好利用雙方優勢搶賺全球商機。至於觀光旅遊產業更是可以大大發揮的空間,今(2010)年以來陸客來台觀光客達百萬人次,明(2011)年開放自由行更預期陸客來台人次會再大幅增長,一旦中國政府將觀光旅遊納入「十二五規劃」,來台觀光採取如「家電下鄉」補助政策,估計未來陸客來台人數將以倍數成長,這也是近來光台北就有多達8家百貨業與10餘家飯店業爭相投入營運的原因了。而在電子產業方面,根據拓墣產業研究所指出,「十二五規劃」、「八大戰略政策」等中國經濟政策,其中物聯網(The Internet of Things;IOT)是較受矚目的一項,物聯網不僅已列入「十二五規劃」,也在上海世博會園內實際體現其多樣化的應用,如RFID門票、手機RFID-SIM卡支付、公交車調度監控等。國際研究機構Forrester更預測,物聯網所帶來的商機將是網際網路的30倍,可望形成下一個兆元級通訊產業。琳琳總總談了許多,第4季對於台股來說可謂詭譎多變的1季,雖然指數目前波動似乎很小,但內外在環境實際卻有很大的激盪,本期《理財周刊》特別企劃了人民幣狂潮來襲,「十二五規劃」等相關專題報導,更為讀者提供人民幣最新理財管道與方法,也因應「十二五規劃」的召開,挑選出8檔相關強股。兩岸合作試金石(海西經濟特區)範圍:以福建省為主體,及週邊廣東汕頭、江西贛州、浙江溫州等4省20市。人口:6000~6800萬人。建成後經濟規模:1.7兆人民幣。綜合性目標:連接台灣、長三角、珠三角等經濟區,發輝政治、經濟與文化等綜合性功能,以推動投資貿易自由化、經濟一體化及產業高級化等目標。政策面金融合作:優先批准台資銀行、保險、證券在海西設立分支機構或參股福建金融企業支持設立兩岸合資之海峽投資基金擴大兩岸貨幣雙向兌換範圍,逐步建立兩岸貨幣清算機制。台商投資:按照同等優先、適度放寬原則,鼓勵承接台灣產業移轉允許國家禁止之外,不涉及國家安全的各類台商投資項目在海西區落地,並加快台商投資審批。陸資赴台:對赴台投資項目簡化審批程序,加快審批及核准節奏。自由貿易:探索在福建沿海有條件的島嶼設立兩岸合作的海關特殊監管區域,實施更加優惠政策。交流往來:把福建沿海機場、港口作為兩岸直接三通首選地,增加福建沿海港口為對台海貨運直航口岸,推動福建機場與台灣實現空中直航,增加航班與航線支持福建試行便利兩岸人員往來的管理辦法,包括為台灣居民辦理往來大陸通行證與大陸居民赴台旅遊證件。台灣受惠產業:目前福建產業以電子、機械、石化、金融(富邦金投資廈門銀行)為主,近期將放寬台商在當地之投資比例,讓台商可以獨資或是以控股方式投資電子、機械、石化、金融、船舶、及冶金等產業。資料來源:台灣工銀證券