隨著全球高速運算(HPC)應用發展不斷加速、市場板塊日益熱絡之下,有助提高HPC運算效能的「高速傳輸介面IC晶片」,產業地位勢必因此益形重要,市場關注度也將因而持續升高。如此一來,相關IC設計族群股如譜瑞-KY(4966)、祥碩(5269)、創惟(6104)、威鋒(6756)等,後市將伴隨高速運算裝置出貨量不斷增加而受惠,喜迎中長期、持續性成長動能。
高速傳輸市場需求不斷加熱,自AI、NB、HPC等應用面不斷擴大,USB 4(傳輸速度最高可達每秒四○GB,為上一代二倍速度)市場去年滲透率持續升高,可望帶來新市場商機,預料台灣晶片設計廠商有望受惠,如祥碩、譜瑞-KY等,主要處理器(CPU)晶片廠商之間合作緊密,傳輸規格晶片設計業務亦頗為熟稔,包括SATA、USB、PCIe等,創惟、即將上市威鋒電子,則主要深耕USB集線器(hub)IC應用板塊。
電子裝置主要處理器晶片運算效能越來越高,帶動資料高速傳輸需求,主要處理器晶片就像飯店主廚,顧客點菜的餐點,要想烹飪得又好又快,好讓服務生可以最快的速度出餐,滿足客戶的需求,主廚周圍的二廚、下手(水腳)們(就像是「高速傳輸介面IC晶片」的角色),功夫、手腳勢必不能太差、太慢;同樣的道理,主要處理器晶片也像是一個F1車隊的賽車手,車隊賽車、團隊,最後想要成功站上頒獎台、搶下獎牌,車隊中的後勤保養修護團隊(如同「高速傳輸介面IC晶片」的功能性定位),賽事進行的中途,為賽車更換損耗、壞損零件,添補所消耗油料的動作時,速度一定也不可以慢慢來,否則,就沒有機會順利站上頒獎台了。由此可見,「高速傳輸介面IC晶片」於高速運算應用市場的重要地位,已是不言可喻。
傳輸資料量加大 高速傳輸需求快速擴增
傳輸資料的連結方式,有很多種不同的介面規格,如SATA、Thunderbolt、USB、PCIe等,就如同不同交通運輸方式。晶片設計廠商往往會鎖定幾種類型的傳輸技術規格,持續精進,才能於每一代技術規格出現轉換時,領先搶下市場商機。去年度主要的規格轉換,包含USB4、PCIe Gen4等,因此,旗下擁有相關產品線的廠商,因此成為市場投資人關注焦點。
英特爾(Intel)、超微(AMD)等處理器大廠,先後開始全面支援USB 4高速傳輸應用市場,連剛推出M1處理器Mac產品線不久的蘋果,也同樣加入支援USB 4規格行列,業界因此預期,USB 4市場需求將於今年見到明顯走高,預期進入下半年後,進入成長爆發期,後市看好。法人機構看好高速傳輸IC廠祥碩(5269)、USB控制IC廠威鋒(6756),有望受惠此波升規趨勢,成功搶下市場商機。
以台灣半導體電子廠商而言,高速傳輸晶片主要設計供應商有祥碩、譜瑞-KY、創惟、威鋒電子等;進一步分析,控制晶片可分為主控端(Host)、集線器(Hub)、裝置端(Device)三大類應用別。簡單區別可分為Host端內建於筆電主機板中,作為各個不同類型傳輸介面間的轉換控制中心;Hub端則為自筆電所連接出來的集線器,用以連結筆電與周邊裝置(如滑鼠、鍵盤等);Device端部份,則包括USB接口裝置、外接硬碟等,各家廠商彼此間布局腳步不盡相同,唯仍各具競爭優勢。
切入車用市場新興板塊 譜瑞-KY抓緊高速傳輸需求
高速訊號傳輸介面及顯示與觸控晶片廠譜瑞-KY(4966)旗下產品線,大多以DP/eDP T-CON規格為主,惟亦有占整體營收多達四○%高速傳輸晶片。其中,今年主要注目焦點之一為「PCIe Gen4高速訊號中繼器(retimer)」未來發展性。該產品主要應用於伺服器、資料中心等,且客戶皆為Tier1大廠;去年下半年,AMD平台、Intel平台接續量產,也將成為今年主要營運成長動能之一。同時,譜瑞-KY PCIe Gen5相關產品線,也已開始進行研發作業,布局廣度相當完整。
除此之外,譜瑞-KY高速傳輸相關產品,也已切入車用市場板塊,正與Tier1廠商密切合作供貨中,該項產品主要用以傳輸影像資料等,已於去年第四季起開始量產。
由於電動車內部各式控制模組的組成概念,近似於多台伺服器組合架構模式,因此,需要進行大量資料傳輸,此類型的運用需求,也因此帶給譜瑞-KY高速傳輸應用產品線,未來更佳全面性發展機會。目前,譜瑞-KY所出貨USB Type-C產品,正持續與中國品牌車廠合作供貨中。
另一方面,車內薄型顯示面板的擴大應用,也為譜瑞-KY帶來新一波成長機會。由於一台車子中,目前主流應用至少搭載二塊液晶面板,包含儀表板、中控板等,採用數量更有越來越多趨勢,因此,當中也需要使用到TCON模組。由於車用TCON與現有筆電TCON相較下,更需通過安全性、信賴性等相對更高規格要求,特別是高階車種應用需求,因此,譜瑞-KY也持續鎖定此一市場積極布局。
展望後續營運表現,董事長趙捷表示,儘管目前整體大環境仍舊存在許多不確定因素,但仍看好居家辦公趨勢,將成為未來生活的新常態,可望因此帶動PC、資料中心等相關應用,加以USB 4、PCIe Gen4高速訊號中繼器(今年主要注目焦點)等相關新產品,將於今年開始放量出貨,同時,DP/eDP T-CON也將持續「包裹式」銷售供貨,因此正向看待公司後市營運表現。
法人機構預期,今年第三季因受惠電競、商用機種市場需求強勁,整體營運、獲利表現將可優於上季水準,單季EPS將達十七元左右;第四季方面,以過往營運走勢而言,料將進入季節性修正,但由於在手訂單拉貨需求強勁、供應鏈吃緊之下,預期營運表現將可順利交出年增佳績。
全年度而言,譜瑞-KY受惠宅經濟所帶動客戶訂單拉貨需求力道強勁,加以eDP T-CON搭載SIPI包裹出貨的比重拉升,且高速傳輸產品也伴隨資料中心需求成長中,市場法人預估,全年營運表現將有望再創新高,全年EPS有機會挑戰達六個股本以上高位水準。
明年而言,法人機構同時看好譜瑞-KY後續市占率,將可受惠於包裹銷售形式而持續走高, PCIe Gen4、USB4挸格產品也將相繼放大貢獻力度,明年營運同樣有望繼續走揚向上。
祥碩新世代規格產品年底量產 通吃Intel、AMD高速傳輸商機
台灣高速介面控制晶片及裝置端高速控制晶片IC設計廠祥碩(5269),旗下產品線涵括Host、Hub端,所延伸出資料傳輸介面也相當全面,包含SATA、USB 3.1、USB Type-C、PCIe等,供貨客戶則包括超微(AMD)、華碩、微星、華擎等。
祥碩也持續開發PCIeGen4、USB 4等下一代規格產品,預計今年進入量產階段後,同時開始貢獻營收,原先所研發USB Super Speed 20G已進入量產階段,陸續布局相關規格產品線。
祥碩正持續衝刺、把握高速傳輸市場應用商機。目前,USB 4、PCIe Gen4等高速傳輸規格IC,將於今年底完成送樣程序,屆時可望順利切入中國、美國等地市場客戶供應鏈,挹注祥碩顯著的營收成長動能。
法人機構指出,祥碩USB 4、PCIe Gen4已成功完成實體層(PHY)開發,下半年進入送樣、試產階段,且已有OEM/ODM廠即將開始採用;預期二○二二年上半年,出貨動能有望逐漸增強,進入下半年後,將可放量出貨,開始增強營收業績成長動能貢獻力道。
祥碩近期十月初,於中國市場成功取得自主研發晶片的大筆訂單,預料伴隨著Intel、AMD等PC平台處理器大廠,力推新產品上市效應之下,當前市場主流USB 3.2、PCIe Gen3等應用需求將逐步增加,祥碩也已成功拿下相關訂單,看好於去美化效應下,將可挹注祥碩營收業績持續成長。
市場法人指出,下半年度,祥碩受惠中國客戶訂單挹注效益,全年營收業績有望順利改寫新高,而進入二○二二年後,得益於USB 4、PCIe Gen4等新產品出貨成長,將可推動公司營運持續衝上新高。
另一方面,Intel、AMD二大處理器廠,預計於二○二二年推出新世代處理器問世,皆將持續支援USB 4、PCIe Gen 4/5等高速傳輸規格介面,正式標記高速傳輸規格進入全新世代標準。除PC平台將迎接傳輸介面全面更新需求之外,SSD、隨身碟等外接型裝置,亦將出現升規換機需求,屆時,料將可進一步增強高速傳輸IC拉貨動能。
同時,AMD預計於二○二二年推出五奈米桌上型PC處理器「Raphael」,雖然其高速傳輸介面規格,將維持PCIe Gen 4,但產業界人士預期,超微將可望擴大委外釋單規模,屆時,祥碩可望大啖其晶片組拉貨訂單。
今年底前,有望完成USB 4、PCIe Gen4等產品規格送樣計劃。法人機構看好祥碩自二○二二年起,將可望開始大啖USB 4、PCIe Gen4市場應用商機,同時拿下Intel、AMD二大處理器平台高速傳輸介面模組大單,出貨動能料將開始穩步成長、增強,二○二二年下半年,營運有望迎來強勁成長動能。
創惟自結Q3獲利賺贏上半年 積極搶攻USB 4高速傳輸商機
與威鋒電子產品線較為相近者,為台灣USB控制IC廠「創惟(6104)」,公司先前自USB 2.0規格應用產品起家,近年再持續拓展USB 3.1、USB 4等規格產品,去年更成功搶下日系遊戲機廠客戶訂單、增強營運動能。
事實上,創惟目前於USB Hub控制IC市場具高市占率,因此於本波遠距市場商機中,成功拿下不少訂單。且於Type-C拉貨需求成長的同時,創惟也已成功開發出整合Type-C介面的USB控制IC產品線,順利搭上Type-C市場需求成長熱潮。
除此之外,由於USB 4市場於Intel、AMD新處理器平台的大力帶動下,USB 4介面將可望成為PC、筆電及行動周邊產品線的未來新主流;創惟也開始投入USB 4高速傳輸規格產品線研發,最快有機會於二○二二年傳來好消息,挹注創惟新一波營運成長動能。
創惟公告,第三季自結EPS達一.九六元,今年累計第三季自結獲利一.七六億元;法人機構看好,創惟後續將可持續受惠USB Hub控制IC、Type-C等應用商機,全年營收業績有望創高。
市場法人指出,今年持續受惠遠端生活商機所帶動筆電銷售成長,創惟USB Hub控制IC、Type-C等相關連結介面產品線,出貨動能強勁,即使目前外界已有看壞後續筆電市場,拉貨需求可能放緩聲音,然而,由於創惟近期出貨表現仍舊為供不應求形勢,因此預期,創惟第四季將有機會交出淡季不淡佳績,順利推升全年獲利改寫新高紀錄。
威鋒電子推USB 4新品 搶下美、日系廠遊戲機訂單
威盛集團旗下高速傳輸與USB Power Delivery(USB PD)晶片設計廠、已於去年底上市的威盛小金雞威鋒電子(6756),九月中旬對外宣布,推出全球第一顆USB 4終端裝置控制晶片「VL830」。
威鋒電子指出,USB4高速傳輸規格的問世,產業界人士視為USB架構重大更新;多個資料和顯示協議,可開始共用一條高速連結通道,且可支援最高達四○Gbps傳輸速率。於Thunderbolt 4、USB4架構下,VL830可同時提供USB、DisplayPort傳輸全效能運行,且可向後相容USB Type-C架構DP替代模式(Display Port Alternate Mode)裝置,如支援該應用模式的:筆電、智慧型手機、平板。
與採用USB Type-C的DP替代模式相較之下,威鋒電子VL830終端裝置控制晶片,可提供至高二倍影像傳輸頻寬,最多可同時支援單個8K 60Hz高動態範圍(HDR)顯示器,以及多個USB 3.2 Gen2裝置。當VL830與DisplayPort多串流傳輸(MST)搭配時,可支援多個4K或高更新率顯示器,且可同時享受USB資料傳輸高速。
威鋒VL830整合USB 3.2集線器,附帶五個下行口、一個DP 1.4a輸出,可充分利用USB4所提供四○Gbps頻寬,採用10×10的覆晶晶片尺寸封裝(FCCSP)製程。目前已有多款USB Type-C擴充底座、多功能轉接器及其他相關產品,於產品設計前期,即決定採用威鋒電子VL830晶片。威鋒電子將於今年第四季,開始供貨VL830予所選定合作夥伴、貢獻營收。
威鋒電子新市場開發總監表示,VL830代表威鋒電子研發團隊開發「USB Type-C、USB PD、 USB 3.2」技術的實體經驗結晶,對於產品上市時程、參與標準開發的貢獻,皆位處行業領先地位。USB4系統,建構於Thunderbolt技術,可為客戶提供全新、具價格優勢的產品解決方案。
威鋒電子旗下產品線自USB 3.0規格開始起家、出發,去年已成功拿下美系、日系廠遊戲機訂單。另外,聯想亦貢獻超過二○%營收,其次則為DELL、HP等客戶。目前,USB 4規格已經有產品成功Tape-Out;今年九月已推出USB4終端裝置控制晶片「VL830」,主要應用於電腦週邊零配件、應用裝置,已正式量產、小量貢獻營收,同時,亦有許多相關開發案持續進行中,該項產品採用台積電(2330)二八奈米成熟製程,預計二○二二年首季底至第二季,將可明顯放量供貨,法人機構因此相當期待明年對公司整體營收貢獻力道。