金融市場上周最大條事件,莫過於美國八月消費者物價指數(CPI)炸鍋, CPI年增率從8.5%下降到8.3%,高於市場預期的8.1%,比較麻煩的是核心 CPI年增率從5.9%上升到6.3%,高於市場預期的6.1%,連月增率都還上升0.6%,通膨嚴峻並未隨聯準會的暴力升息而快速滑落!
夜是那麼漫長
CPI炸鍋,炸響全球風險資產市場,炸醒投資人對於聯準會降息預期的春夢,美債殖利率進一步攀高,殖利率倒掛情形嚴重,美元指數走揚,觸發全球貨幣大貶值,歐元、英鎊、日圓、新台幣,紛紛倒地,美股、美債應聲重挫大跌,不平靜的一晚!
接著聯邦快遞(FedEx)獲利預警導致於股價崩跌21%,創下1978年上市以來單日最大跌幅,FedEx的財報一向被視為全球景氣風向球,市場對全球經濟走向有所疑慮,擔憂高通膨導致於需求衰退,原油價格、大宗商品價格下跌,美股爆出六月中以來的單周最大跌幅!
從CPI細項來看,能源的確隨著輕原油回檔而呈現大幅滑落,但食品價格上漲,侵蝕著消費者的實質購買力,而佔比最重,具有價格僵固性的房屋租金持續攀升,這跟薪資、虱目魚肚粥價格一樣,一旦調漲,就不容易回頭了,聯準會打壓通膨,環旋纏繞,九曲回腸,這是一條漫漫長路!
緊接著就是九月FOMC會議登場,CPI炸鍋,市場預期升息三碼的機率為75%,升息四碼的機率為25%,但升三碼還是四碼,或許並不重要,重點是會後記者會聯準會鮑爾主席如何談論接下來升息路徑和利率點陣圖以及收水進度…,夜是那麼的漫長!
黑暗中的一盞燈
全球股市是否再次發生次貸風暴?或許會,但不會在今年發生!台、美十一月都要進行選舉,加上台股十二月一向是很少殺盤的,十二月是傳統的作帳、作夢行情,行情或許會跌,會修正,但不容易出現系統性風險!
我們可以從過往的統計資料來看,連續性崩盤不會發生在升息循環的過程,通常都是高利率維持一段時間後,出現爆點,才往下開殺,2008年之前出現殖利率倒掛時,硬是整整走了二年的大多頭,最後出現爆點─雷曼兄弟破產,行情才往下崩盤,這是我近幾期周刊提到爆點可能落在明年的最大原因!
台股14550仍是重要的防守點位,近期跌破這個點位時,隔天都能馬上反彈站上,預期這個點位的支撐力道非常大,國安基金有在看我的文章?潛水於我的群組?
美股若能在FOMC會議後進一步止穩,台股隨著季線將扣抵在低的位置,季線將快速下彎走平,守著14550,有助於均線的糾結,若能往上封閉9/14的缺口,行情將轉為樂觀,這時我們可以適度地放大部位!
倘若FOMC會議後,美股進一波破低,台股14550失守,那麼會往前波低點14440尋求支撐,這個點位也破,那台股將回測今年的低點13900,在國安基金仍在場內的情況下,這個點位應不容易破,即便破了,也不會跌太遠,到時將是逢低進場的好機會!
過去我們一再提醒要試著跟利空當好朋友,大盤重挫時會自動幫我們篩選出下一波的主流,請特別留意維持著強勢整理的個股,元太、中砂、鈺齊、M31、晶呈…,我們在這些強勢整理的個股,累積了不少的獲利,國安基金這道光撐著台股第四季的作帳、作夢行情,投資朋友要緊盯著資金流向的變化!
受限於周刊的一期一會,篇幅、時間都有所侷限,歡迎大家掃描QRcode或是LINE輸入帳號『@bva5820h』,Telegram搜尋『fly17168』加入群組─『股動人生』,我們一起同樂,享受財富增長的樂趣!