金融風暴全球肆虐，受到國際大環境衝擊，美國道瓊跌破6500點反彈，陸股從6000點跌至1800點才止跌，台股也難逃下跌的命運，由9300高點跌至4000點附近，幾乎9成的投資人都賠錢受傷。不過，農曆年後，台股出現跌深反彈，加上大陸急單效益與軋空行情，一路驚驚漲，攻上5500點大關。
#@1@#2007年7月以降，全球股市因次貸呆帳隱憂開始暴跌，掀起百年僅見的金融海嘯，但從2009年2月開始，台股出現千點強力反彈。不過日盛投信總經理于惠玲表示，目前全球景氣不會出現V型或U型反轉，就算指數已落底，也會打底震盪一段時間，仍是熊市下的空頭反彈，因此空手者可以來回操作，套牢者可拉回逢低攤平，以降低成本。 寶成證券投顧分析師李全順表示，台股這波大漲是百年難得一見的機會，投資人若短線獲利超過30％，建議可先獲利了結，入袋為安。由於台股往上空間大，未跟上這波台股漲勢的投資人，可優先選擇落後補漲股，沿半年線、年線之間來回操作。
#@1@#歷經金融海嘯後，在黎明來臨前，個人資產配置該如何調整？目前雖有春燕捎來一些好消息，不過全球景氣仍混沌不明，于惠玲認為，資產配置成為不可或缺的一環，像是股票、債券、全球貨幣基金等工具，可依積極、穩健、保守等個人投資性格，作為投資上的比重參考(圖1)。李全順表示，金融海嘯之下，還是要理財，而非觀望。在不景氣的大環境下，建議將資產配置4成放在現金等變現性高的標的，2成放在股票等風險較高的商品，4成在保本、保值的債券、國債等產品。此外，也可以找好的理財顧問公司檢視財務狀況，做好風險控管。
#@1@#目前手上握有金磚四國基金的投資人，該如何進退？于惠玲認為，新興亞洲市場的中國大陸與印度，可拉回逢低加碼或攤平，陸股今年第1季出現反彈，不過漲幅已大，手中可續抱1~2成持股比重，空手可等拉回再進場；俄羅斯(東歐)與巴西(拉美)市場，空手建議觀望，反彈宜部分減碼，將資金轉入新興亞洲或其他地區。就產業而言，相關原物料基金與油價連動性強，國際油價近期反彈至50美元大關。不過若以市場供需與油國組織動作來看，短時間油價要重返百元機率並不高，因此逢高反彈應先減碼。至於在綠能與環保基金方面，由於全球氣候變遷、能源短缺、水污染嚴重等問題依舊存在，加上美國新上任總統歐巴馬相當重視綠色產業，中長期投資趨勢並未改變，拉回可以考慮定時不定額或是單筆加碼。
#@1@#「不論電子、傳產或金融族群，今年台股的投資重心，仍將從中國大陸內需角度出發。」台壽保投信總經理陳月姿表示。目前電子族群大多已漲高，不宜貿然進場，除了看財報表現之外，急單效益可否轉為短單，甚至進一步變成正常訂單，也是一大關鍵，可以留意低價手機、NB與觸控面板，中概與大陸內需題材可望中長線持續發酵，最看好水泥、食品與通路零售等傳產族群。隨著兩岸協商簽訂金融MOU，以及5月初第三次江陳會談逼近，投資人對於一向擔任控盤要角的金融族群(含壽險、證券)，可以多投注一些關愛的眼神，不過要謹記不輕易追高、不抱太高期待兩個原則，以平常心操作。
#@1@#宏觀財務顧問總經理邱正弘表示，對於當下，完全沒有設定財務目標的民眾，其實就像賭博一樣，任何的投資行為都毫無頭緒。他建議，先回到自己的需求出發，這筆投資到底是為了什麼？想要解決哪些問題？是虧了也不怕的閒錢？還是以備不時之需的緊急預備金？自己的風險屬性為何？投資標的的屬性為何？兩者是否相吻合？才是最為實際的考量。簡單地說，你目前投資的部位到底是哪一種錢，是即使嚴重虧損，也不至於影響原先生活的「投機錢」？是做為實現重要財務目標，著眼於資產穩健增值的「投資錢」？還是維持生命基本尊嚴，沒有它一定不行的「保命錢」？必須先瞭解每一筆資金的目的與使用動機，並且有一個明確的財務目標，才能判斷該如何走下一步。若是投資股票，須檢視該公司是否有前景？基本面為何？大老闆與CEO誠信度為何？如果是基金，該弄清楚基金規模大小為何？基金經理人的投資哲學為何？實際投資的區域與標的目前狀況怎樣？所有可能的風險都應該事先考量，否則就不要購買不清楚的投資標的。
#@1@#安睿證券投顧總經理劉凱平認為，投資人在決定續抱或轉換投資標的前，需認識風險控管機制，即QVDT，不符合QVDT的投資組合就要當機立斷，立即停損。「QVDT」分別代表「本質Quality」、「價值Value」、「有效分散Diversity」及「長期投資Time」，符合QVDT的投資標的，就能為投資人帶來良好的理財成果績效。由於股票市場年平均報酬率至少在1成以上，在長期投資理財架構下，股票是最重要、不可或缺的資產類別，建議可藉由QVDT的方式分散投資全球的股票。惠眾利德資產管理執行董事張學詩表示，這波金融風暴讓大多數人的投資虧損累累，有鑑於此，投資人要去瞭解持有的基金、股票為什麼會賠錢？是銷售機構未明確告知風險？還是基金經理人未善盡管理責任？弄清楚投資虧損原因，才能避免重蹈覆轍。衍生性金融商品讓雷曼兄弟、貝爾斯登等重量級投資銀行垮台，引發全球金融海嘯，國內也有許多投資人受害。邱正弘表示，「天下沒有白吃的午餐」，金融機構、業務員在推銷之際，是否有完整揭露可能的投資風險？包括利率風險、再投資風險、贖回風險、匯率風險、流動性風險等。不過，就算金融從業人員誠實揭露風險，投資人是否容易抱著過度樂觀的情緒？劉凱平說，經過百年來難得一見的金融海嘯之後，民眾的投資心態與觀念需要大幅調整，首先，要先弄清楚自己理財時犯了哪些錯？進而調整理財方式。
#@1@#邱正弘指出，投資有6大策略是不會變的。首先，必須先摒棄短線操作、短進短出、短視近利的心態，因為唯有長期投資才能發揮時間與複利的最大效果。以投資美股為例，從西元1987年至2006年，近20年時間，若投資人將資金投資於S&P500(標準普爾500)，就可以得到平均報酬率11.8％的複利，以複利公式試算：(1+11.8%)20=9.3076如果投資1塊錢，將會變成9塊錢，如果投資100萬，則會變成900萬。這個數字，遠遠比3％通貨膨脹率高出許多。其次，雞蛋不能放在同一個籃子裡，透過分散投資才能適度地降低投資風險，例如：區域的分散、產業的分散、時間點的分散等。邱正弘表示，根據一項1991年由三位知名學者進行的研究中就曾經指出，在決定成功投資的因素中，買賣時機(Market Timing)僅占1.8％，投資標的(Stock Selection)比例也只有4.6％，而資產配置(Asset Allocation)的比例卻高達91.5％。他引用華倫．巴菲特(Warren E. Buffet)的名言：「我們只是在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。」、「理財不需要天才的智商、非凡的商業眼光或內線情報，真正需要的是穩健的方法及堅定的意志，同時不讓情緒輕易的改變這個方法。」只要成功掌握投資3IQ與投資3EQ，投資並沒有想像中困難(圖2)。
