車市下半年怎麼看? 聚焦中國市場
根據TrendForce統計,2022年全球汽車銷量8,105萬輛,年減0.1%,與2021銷量持平,美國與西歐銷量創十年新低,唯一表現亮眼的為中國市場,中國銷量為2,690萬輛,年增3.7%。以2022年全球各區域汽車銷量市占率來看,中國為33.2%(第一)、美國為17%(第二)。
今年以來去庫存成效如何?中國市場於上半年仍在努力去庫存,時序至第二季,清庫存略有起色,六月中國汽車經銷商庫存預警指數為54%,較五月55.4%下降1.4%,三月以來預警指數持續下降。七月最新經銷商庫存預警指數為57.8%,年增3.4%,月增3.8%,預警指數仍處在榮枯線之上。三月以來預警指數小幅下降,而七月傳統淡季預警指數雖小幅上升,但仍優於市場預期。
根據中國汽車工業協會統計,中國六月汽車銷量262.2萬輛,月增10.1%,年增4.8%,而一至六月汽車銷量為1,323.9萬輛,年增9.8%,由數據可知,買氣有小幅回升,有助於去庫存。中國商務部為了刺激買氣,六月起推出為期半年的汽車促銷活動,此外,颱風杜蘇芮造成河北省產生上萬輛泡水車,預估災情結束後,也會有一波換車潮,以上利多皆有機會刺激中國車市買氣。
TrendForce對2023年車市需求進行分析,指出歐美地區的通貨膨脹導致汽車需求減緩,全球經濟疲軟的狀況也影響了市場需求。許多車廠為刺激買氣,紛紛降低價格,進一步對供應鏈的運作和營收帶來影響。
時間來到汽車業的傳統淡季:
麗清上半年出貨暢旺 可望淡季不淡
LED車燈模組廠麗清(3346),即使面臨車市的價格戰以及傳統淡季,麗清仍繳出不錯的成績,七月合併營收為7.43億元,年增47.86%,單月為歷史第三高,一至七月累計營收為45.1億元,年增41.8%,創十二年新高。受惠於LED車燈模組訂單暢旺,且美國知名車廠加大急單需求,第二季合併營收為22.14億元,年增96.58%,第二季尾燈營收占比約45%,頭燈占比從二成增加至三成左右。
公司看好下半年中國官方的汽車補助,桃園觀音廠也將擴充產線,第三季保持樂觀看待。年初以來股價上漲約三成左右,走勢呈現底部起漲的底底高走勢,股價回落半年線,後續可關注走勢。
巧新獲得保時捷認證 看好下半年營運
全球第二大鍛造輪圈廠巧新(興櫃1563),第二季(1/1~6/30)營業利益升至3.15億元,年增1118.56%,EPS達1.45元,年減8.23%。近期受惠於美元升值、運價回穩、客製化輪圈出貨暢旺,公司看好下半年客戶對於客製化輪圈、再生鋁輪圈的訂單與需求。近期屏東廠和再生鋁料RESAICAL®獲得德國Porsche認證,車廠計畫導入巧新的全面輪圈品項,年底屏東廠產能利用率預計從50%拉升到70~80%,有望達到單月損平、全年雙位數成長。七月合併營收為5.69億元,月減15.1%,累計前七月合併營收42.84億元,年增12.12%。
東陽上半年營收、股價雙創新高
全球第一大汽車AM塑膠件製造商東陽(1319),上半年營收為111.49億元,年增7%,寫五年新高,雖然汽車銷量隨著景氣放緩,但是根據S&P Global數據,美國平均車齡從10.9年延長至12.5年,有助於AM產品線。
在AM市場上,東陽提供全球2300客戶、遍布二百個國家,具有領先優勢外,美國車險公司State Farm於2022年12月開始擴大使用AM,目前全美滲透率為20%,預計2030年能上升至28%。
東陽七月自結合併稅前獲利3.53億元,年增54%,前七月累計稅前獲利為19.27億元,年增24%,單月及累計均創下歷年同期新高,前七月每股稅前純益3.21元。公司看好下半年營運,將透過AM、OEM雙引擎拉升營收。
近期股價呈現底底升的緩步走勢,均線多頭排列外,股價八月初更來到歷史新高的60元左右。