聯發科前三季賺逾三個股本,法說會表現讓法人驚艷,與創意、智原、世芯-KY同獲法人調高目標,高價IC設計指標股轉強,帶動中低價IC設計股各擁題材紛紛表態,成為最整齊的抗跌族群。
今年以來,終端需求不振,IC設計經過一段時間的調整,庫存已來到健康水位,時間進入第四季傳統旺季,歐美趕在聖誕節前拉貨及中國購物的旺季,IC設計業者八、九月份業績回溫,加上看好明後二年在AI、車用、5G手機的應用,近日外資調整IC設計的評價,包含創意(3443)、智原(3035)、聯發科(2454)、世芯-KY(3661),帶動IC類股開始走強。
法人調高四檔IC設計股目標價
美銀證券看好創意在ASIC的獨特地位,預期明年將受惠美國CSP(雲端服務供應商)5奈米AI ASIC專案,重申買進的投資評等,調高目標價到1920元,匯豐證券看好智原在NRE及先進封裝將帶動明年營收成長,調升目標價至450元,另外,也看好世芯-KY來自美國雲端服務ASIC的需求攀升,調升目標價至3180元。
上週五(27日),聯發科法說會帶來正面消息,第三季合併營收1,100.98億元,毛利率47.4%,稅後純益185.69億元,季增15.9%,為四個季度以來新高。累計今年前三季合併營收3,038.84億,毛利率48.4%,稅後純益514.07億元,每股純益32.35元,賺超過3個股本。
受惠於中國第四季回補庫存,加上新旗艦晶片天璣9300將於下月推出,預估第四季合併營收1,200~1,266億元,季增9~15%,營收展望樂觀。瑞銀證券調升股價至1,000元、樂觀情境更上看1,200元,大摩、美銀推測合理股價1,000與1,100元。
八檔低價IC設計股活蹦亂跳
十月中以來,IC設計呈現類股輪動的現象,高價股率先表態,包括世芯-KY、譜瑞-KY(4966)、祥碩(5269)等,漲幅在10%左右。上週,聯發科法說意外帶來驚喜,資金從高價股擴散到低價股,盤面上,笙泉(3122)、安國(8054)、晶相光(3530)、類比科(3438)、迅杰(6243)、海德威(3268)、驊訊(6237)、沛亨(6291)等從低檔轉強,IC設計族群熱烘烘。
低價股方面,笙泉主攻MCU IC設計,產品應用在工控儀表、鍵盤、無線充電、智能家居、馬達等,受惠於工控MCU及PC鍵盤放量,第二季營收8592萬,季增16%,前三季累計營收2.5億元,年減37.67%,衰退幅度收斂。公司車用MCU今年六月通過 AEC-Q100認證,目前已導入試產,可望挹注第四季營收。
笙泉股價從9/15起漲,回檔後第二波攻擊,呈現三角收斂型態,MACD綠柱縮短,多方動能仍在,10/31成交量40093張,收48元。
晶相光主要從事CSIS影像感測器IC,應用範圍涵蓋安防、車用、消費、醫療等影像領域,生產中低階影像感測器,主力市場在中國,第一季庫存調整告捷,已恢復投片。不過,上半年因中國市場復甦不如預期,加上同業價格競爭,第二季營收3.8億,季減8%,年減33.3%,前三季營收12.2億元,年減23%,衰退幅度收斂。
晶相光股價10/5以跳空表態,進入強勢整理三個星期,10/27放量突破區間盤整,截稿前受外資殺盤影響,打入跌停,收91元。
沛亨主要從事電源管理IC,產品用在光纖、網通及電腦周邊,比重為6:4。受惠於疫情解封,擺脫缺料的影響,帶動廣告機產品及網通產品持續出貨,今年第二季營收5.1億元,季增27%、年增41%,前三季合併營收16億元,年增15%。
另外,振曜(6143)董事長林志茂兼任沛亨董事長,林志茂整合集團資源,沛亨電源管理IC亦朝向電子紙及ELS布局,產生營運綜效。
沛亨股價9/15自高點修正後,10/27帶量紅K表態,重新站回月線,截稿前受大盤拖累,跌破月線,收在206元。
同樣為中小型IC設計的類比科及海德威近一周股價表現凌厲,類比科為面板電源管理IC,第二季營收2.52億元,季增26.9%,前三季營收6.7億元,年減22%。股價10/30放量攻高79.5元,尾盤遇到賣壓收斂至76.1元,截稿前受大盤拖累,跌破五日均線收71.5元。
海德威從事微控制器IC嵌入式軟韌體開發,第二季營3.4億元,季增91.8%,年減8.61%,累計前三季營收8.1億,年減17%,衰退幅度皆收斂。股價低檔轉強,走主升段行情,不過,截稿前同樣遇到賣壓,開高走低,收在25元附近。