上周台股受到國際事件的波及,加上外資於現貨市場出脫台股,而連續5日收黑,由8000點之上直線下殺,使上周台指期重挫6%,總計下跌485點,收在7504點。元富期貨表示,以台指期的日線圖來看,上周重挫使得台指期的短中期均線持續下彎,並跌破多條均線,雖然於年線獲得支撐,至本周一由底部彈升了284點,且形成一島型反轉型態,但上方仍有一處空方缺口及季線、半年線反壓阻擋,在彈升的過程中,恐怕在此處將遭遇不少賣壓。另外,MACD指標已跌破零軸,中線有轉為偏空的現象,所以如果台指期無法確實收復上方缺口,將難以扭轉偏空的型態,故先以收復缺口為短期目標,待確立完全收復,型態才可能轉為偏多。
#@1@#元大期貨張林忠經理則指出,上周台指期跌破季線之後,短線壓力大增,季均線若連續5日都站不回,弱勢格局就會順勢拉長至5月中旬台指期結算日附近。近日行情有一大特色,就是上下刷洗情況明顯,張林忠建議,在這個點位切勿過度追漲殺跌,否則容易陷入短線套牢的窘境,不妨以區間逆勢來回操作為主。目前影響全球股市的最重要因素,仍是南歐債信問題,上周希臘主權債務問題再起,投資人擔憂歐元區高赤字國家骨牌效應,再加上市場傳言可能是交易員交易錯誤,道瓊指數盤中暴跌近千點,全球股市均大幅下跌。合計一周MSCI世界指數下跌8.26%,收在1099.58點。雖然IMF及歐盟承諾將提供希臘1100億歐元援助,但投資人擔心希臘債務黑洞會擴大,而且可能擴散至西班牙、葡萄牙,而穆迪警告可能下調葡萄牙信用評級,導致銀行股領跌,歐美股市持續重挫。歐洲央行宣布維持利率不變,並表示目前不考慮在次級市場購買歐元區國債,使歐元兌美元匯率創下一年來新低。鑫圓滿投顧指出,希臘債信的危機影響超出市場預期,投資人避險意識上升,造成全球股市暴跌,而歐元區面臨的債務問題,解決上需要長時間的考驗,目前看來,短期內股市避險因素加大,將維持對美歐股市弱勢看法。本周投資人關注焦點,會在上周四道瓊盤中暴跌近千點的調查結果是否出爐及其內容,還有歐元區國家援助希臘,後續紓困機制的情勢發展。
#@1@#從Put/Call ratio來看,日盛期貨姜義展表示,到4月30日為止,Put/Call ratio為104.23%,而上周整個指數跌下來,Put/Call ratio為67.38%,以春節後Put/Call ratio跌到55%即出現反彈行情,達到81%來看,目前大盤已醞釀反彈行情。另外,再從外資的動態來看,姜義展指出,外資4月底以來,在期指市場一直是淨空單部位,上星期最多的時候,淨空單多達5406口,但是外資已於期指市場陸續回補淨空單,上周五淨空單已全部回補,成為淨多單2口。雖然外資於現貨市場一星期以來賣超561.02億元,但是外資空單回補達66.14億元,在期指市場的空單已陸續回補,雖然沒有持續加碼多單,但是短期醞釀跌深反彈的契機。不過,雖然台股短線已醞釀跌深反彈的契機,張林忠仍建議逢反彈以偏空操作為宜。他指出,期貨市場最近依舊風風雨雨,向下的跳空缺口接續而來,多方第一道考題就是回補這些缺口,否則只要反彈應都是偏空操作勝算較大。至於以金融與電子期價差策略看來,從4月30日起都是金融強、電子弱的格局,但5月7日起已開始有反轉跡象,因此在跌深搶反彈的標的選取上,可參考業績佳的電子類股來著墨!至於技術面部分,由於5日、10日及月線均呈現下彎走勢,以及5日線與季線又將出現死亡交叉,在這種格局之下,逢反彈還是應該找空點才是。只不過投資人也應該特別留意,若依歷史經驗來看,盤勢一旦跌得快,短線反彈力道也是不容小覷,故在偏空操作的同時,仍應提高自身的風險意識。