併購加拿大商Future Electronics效益下半年開始顯現，法人估今年EPS上看8.47元至9.5元。投信不斷加碼，市值已超過同為電子通路大廠的聯強與大聯大，但就季底作帳角度看，投信尚有2%加碼空間。
電子通路大廠聯強(2347)、大聯大(3702)與文曄(3036)近日股價兩樣情，尤其文曄宣布併購加拿大商Future Electronics後，頗受市場肯定有加乘效應，市值來到1,764億元，已經高過其他兩家，理周投研部表示，併購效益預計要至今年下半年會陸續顯現，法人估其全年每股稅後淨利(EPS)8.47元至9.5元，近日股價仍強勢的主要原因在投信法人年初以來持續買超，且目前持股率不到8%，因此抱個股過年，年後季底作帳仍有補漲機會。
文曄宣布併購加拿大商Future Electronics時，市場即給予高度認同，兩家公司雖同屬電子通路商，但客群屬性不同，Future Electronics客戶大都為量少客製化高毛利率20%者，而文曄客戶大都是量大毛利率僅4%者，因此市場均認為此併購案具加乘效應，挹注公司獲利有很大幫助。
併購案歐美客戶數倍增 今明兩年營收成長23%、48%
文曄也因此股價逐步攀升，目前市值以2月1 日收盤價計達1,764億元，較大聯大1,667億元與聯強1,199億元來得高，儘管如此，文曄股價仍持績攀升，近日盤中站上180元，主要買盤來自投信法人，1月初以來持績買超，至今買超張數近2萬張，但持股率尚不到8%，顯然之前投信持股率相當低，以季底作帳績效來看，投信尚有2%加碼布局的空間，預期仍有激勵股價補漲機會。
理周投研部指出，法人估文曄併購案，歐美客戶數將由1萬家增至2萬家，今明兩年營收可望年增23%、48%，尤其在車用、資料中心等業務會是業績成長動能，估今年每股稅後淨利8.47元至9.5元，不少法人以預估2025年EPS，採全球電子通路商平均本益比10倍，推其目標價上看至200元，不過，投研部建議投資人，先觀察投信法人買賣超決定上下車進出點，短線個股以投信持股率未達10%來看，抱股過年搶搭紅包行情是有機會的。
