台股加權指數於2024年3月13日盤中，一度觸及到二萬點，成交量多個交易日超越四千億，我們有幸一起見證這個新的里程碑。顯然近期市況火熱。在美國市場方面，聯準會主席鮑爾於聯邦參議院聽證會時表示，再度重申今年可能降息，並且認為通膨2%的目標可能快到了，而FedWatch也顯示出樂觀的數據，六月降息機率來到六成左右。
根據經濟部2024年一月外銷訂單統計，金額為484.2億美元，而細看其主要貨品類別，電子產品174.5億美元，月增16.9%，年增16.1%，原因是受到人工智慧(AI)與高效能運算(HPC)刺激，使相關業者接單增加。半導體庫存去化隨著去年第四季逐漸走入尾聲，在逐步回溫的背景下，還有AI、5G、汽車…等加持，半導體產業應表現不俗，只是半導體分為上中下游，會依照客戶庫存、終端產品需求的不同，導致復甦速度、程度不一。
根據SEMI國際半導體產業協會2023年10月發布的預測報告指出，全球矽晶圓出貨量將於2023年下滑14%，但是因為人工智慧、高效能運算、5G…等應用逐漸發酵，2024年可望迎來反彈行情。雖然2024年全球矽晶圓出貨量可望反彈，但具體時程仍有待觀察，尤其是日本矽晶圓龍頭廠勝高(SUMCO)給出悲觀展望，SUMCO指出客戶因為庫存問題，預估採購量要到2024年下半年才有望復甦。而全球PVC暨矽晶圓龍頭信越化學也認為相比半導體元件，矽晶圓復甦較慢。
綜合上述，可推估雖然矽晶圓產業今年可能反彈，但是時間可能要到下半年。整體來看半導體產業預估仍強勁，如同台積電元月法說會提到的，今年全球半導體產業可望成長10%。本文聚焦在矽晶圓廠，近期都走出年月雙增格局，可留意後市表現。
中美晶2023年12月營收 重返年月雙增格局
中美晶(5483)，2023年一至十二月累計營收為819.65億元，年增0.12%。從2023年單月營收來看，下半年開始，多數營收為年減，但十二月單月營收重返年月雙增，為82.9億元，更促使2023年全年營收翻正。
中美晶2023年前三季營收依照產品別，以半導體為大宗，約89%；再生能源約11%。中美晶主要包括兩大事業群，分為半導體與太陽能事業群。半導體事業群為持股的方式，包含環球晶(6488)、宏捷科(8086)、朋程(8255)…等 。
再看到太陽能事業群，2023年受到多重因素衝擊營收，但長遠來看，2050淨零碳排中再生能源要拉高到60%-70%，而2050年淨零碳排政策中太陽能為重要角色之一，公司透過垂直整合的方式，營業包含太陽能電池、模組、延伸到光電案場並從事營運管理。展望2024年，公司於再生能源、半導體領域積極布局。
環球晶2023年12月營收 重返年月雙增格局
環球晶(6488)，2023年一至十二月累計營收為706.51億元，年增0.52%，從2023年單月營收來看，下半年開始，營收大致為年減，但十二月單月營收重返年月雙增，使2023年全年營收年增率翻正。
環球晶為國內半導體產業最大、全球第三大的三吋至十二吋專業晶圓材料供應商，具有完整的晶圓生產線。公司擁有碳化矽的完整解決方案，碳化矽功率元件主要被用於電動車，根據Yole Intelligence預估，全球碳化矽功率元件市場規模將由2022年的17.94億美元，快速成長為2028年的89.06億美元。
展望2024年，近期公司於法說會表示下半年需求，有望比上半年更好，同時樂觀看待AI崛起帶來的需求。此外，環球晶於美國新建晶圓廠，預期2025年將開始量產。
台勝科2023年12月營收 重返年月雙增格局
台勝科(3532)，2023年一至十二月累計營收為148.76億元，年減9.25%，從2023年單月營收來看，下半年開始，營收大致為年減，但十二月單月營收營收14.07億元，重返年月雙增。
台勝科為SUMCO(勝高)與台塑集團合資的矽晶圓廠，公司看待矽晶圓現貨價，表示並沒有樂觀的條件，未來兩年將相當挑戰。
展望未來，由於電腦與手機市場可能迎來換機潮，可望推高半導體需求，且報價因為長約維持，目前並未明顯下跌，但是因為庫存問題，因此仍關注2024年下半年的表現是否回溫。
綜合以上，在半導體產業前景看好的背景下，矽晶圓產業應可同步受惠，但矽晶圓廠多數對於2024年，認為下半年可能較上半年佳，投資人可持續留意後市。
