產業趨勢
受惠第3季進入消費性電子產品以及家電出貨旺季, LED 筆電、電視及顯示器滲透率逐季提高,背光源用LED以及3C家光藕合元件(IR)需求大增。同時,未來LED照明市場一旦成熟,LED用量將大幅度增加,看好產業前景,LED封裝廠及二極體廠今(2010)年仍持續積極擴產,也帶動台灣最大的LED封裝設備及模具廠單井(3490)今年營收成長。單井也樂觀看好大陸照明市場,將視照明市場成熟度,未來營收將有成長空間。
成長動能
由於去(2009)年設備單價受到客戶砍價波及,影響單井毛利率。今年景氣開始好轉的情況下,第2季起設備售價回升,也帶動毛利率同步走高,第2季毛利率達32%,下半年可望提升到34%。單井下半年訂單滿手,接單金額已達4億元。目前產能滿載,7月起接的訂單,將要到明年才能交貨。
另外,單井大陸市場耕耘有成,第2季單井認列大陸廠轉投資利益約1,000萬多元,初估貢獻每股盈餘0.5元。
單井表示,去年昆山廠有7成訂單是來自台灣母公司,但今年大陸業務拓展順利,目前昆山廠已有6成是來自當地市場的訂單。由於大陸接單的產品單價與台灣相同,但大陸生產成本卻較低,帶動獲利提升,上半年昆山廠毛利率高達40%。
單井6月營收8090萬元,創下歷史次高紀錄,今年全年合併營收更可望創下歷史新高紀錄。
今年單井全年EPS至少有4元水準。市場預估,單井全年每股盈餘可望挑戰5元。第2季盈餘5000萬元,較第1季成長8倍,第2季每股盈餘達1.6元,累計上半年營收為2.57億元,盈餘約5500萬元,每股盈餘逾1.8元。法人預估,單井第3季及第4季獲利可望維持第2季水準。
最近重要消息
昆山廠房為配合昆山市周市鎮城市化建設過程,擬與周市鎮政府簽定企業搬遷協議書,可望獲得周市鎮政府一次性補償金,折合新台幣約1.2億元。原訂定於2011年6月20日前搬遷完畢,然計畫遞延,將延至明年認列。另外,由於中和廠房產能滿載,近期有擴充產能計畫,但仍在尋找新廠房階段。
股價勢分析
單井股價從5月底開始上攻,在7月2日爆出1603張成交量,7月26、27日也分別有1297、1032張的成交量,並且站上4月以來高點。