上周滬深兩市衝高後回弱,仍維持區間震盪格局不變,上證指數在金融、鋼鐵、地產等權值股拉抬下,指數一度跳空突破2700點,但買盤追價力道不足,行業板塊又回歸到中小型股輪漲,主要8月份中國70個大中城市房屋銷售價格及交易量仍維持上升態勢,市場擔憂政府將祭出第二套打房措施或加強執行力度,而預期的消費者物價指數(CPI)攀升將帶來通膨壓力,加上上周市場傳出中國監管會正調查浙江資金在期貨市場有聯合炒市之嫌,使得大市一度重跌,但隨後公布的經濟數據顯示進口大幅增長,貿易順差收斂,投資人對於中國經濟成長隱憂得以紓解,指數再度走穩,回到上升趨勢上,上證指數收在2663.21點,周漲幅為0.2%,深證綜合指數及深證成指則維持高檔震盪。 從類股表現來看,超級細菌席捲全球,加上中國大陸濫用抗生素,易加速細菌擴散,醫藥族群如上海醫藥(601607)、廣州藥業(600332)帶領族群向上,族群表現最為強勢。另一方面,中國政府提出節能環保計畫,未來相關未達標準的廠商將勒令停業,有效抑制產能過剩,相關大型鋼鐵及有色金屬類股將因價格上漲而受惠,寶鋼(600019)、馬鞍山鋼鐵(600808)、中國鋁業(601600) 、江西銅業(600362)值得後續追蹤。而8月全國家電下鄉產品銷售709.1萬台,年增88%;實現銷售額年增126%,顯示中國強大內需仍將支撐消費類股表現,尤其中國十一長假將至,將掀起一波購買熱潮,酒品類股如貴州茅台 (600519) 和宜賓五糧液 (000858)亦可望消費物價上漲而獲利,總計上周強勢的仍為醫療及內需相關的消費類股,鋼鐵及有色金屬偶有表現,金融及銀行、及地產類股表現不一。 本周關注焦點,可看中國政府是否祭出第二套房市調控以及在公布消費者物價指數(CPI)後,是否有相關抗通膨壓力的動作,兩市指數預料維持高檔盤堅待量突破,另外在保險業開放多元化投資後,能否帶動相關族群帶領指數向上值得關注。而上周首批海外紅籌權證在台正式掛牌,大部分以認購為主,由於權證為風險性高的衍生性金融商品,尤其香港市場沒有漲跌幅限制,權證的波動也將無漲跌幅限制,且港交所對於公司揭露重大訊息前允許股票停牌,在資訊不對稱下,主管機關在暫停交易時段允許證券商可將造市單退場以規避風險,但投資人則維持交易,這樣造成的流動性風險不得不留意,投資人在買賣前,必須確立好自身的權益和風險。 稀土為工業及科技、通訊業不可或缺的原料,中國的稀土儲量世界第一,由於近幾年稀土過度開發,導致價格及產量控管上顯得凌亂,有鑑於此,中國國務院頒布法令表示,未來將稀土業進行宏觀調控,預計將從原先的90家廠商兼併重組為20家,並適當的限制出口,達到以量制價,對於相關指標股包剛稀土(600111),後勢表現仍可留意。