截至12月15日止,科技股票型基金中以平均6.40%的美元報酬率,居所有產業股票型基金之冠。據美國最新數據顯示,美國12月份消費者信心指數升至6個月新高,加上傳統的感恩節及聖誕節消費旺季帶動,預期整體科技產品銷售理想,不僅平板電腦及智慧型手機銷售熱絡,全球個人電腦也會因新興市場經濟動能增加出現強勁成長,因此科技股票型基金表現值得關注。在台灣核備銷售科技股票型基金中,富達基金─全球科技基金在今年10月份單月資金淨流入約1.32億元新台幣,為同類型基金中淨流入金額最高。以下針對該基金進一步評析。投資策略該研究團隊會檢視投資標的公司的營收素質與現金流量,並且評估經營管理能力。通常基金經理人Solomakhin及當地的分析師都會一起進行公司的訪談,從這個階段開始,基金經理人也會開始有較多參與,並且針對可能的投資標的,評估其過去10年以上公司資料。選股部分,Solomakhin特別著重產業價值鏈的分析,找出產品供應鏈中獲利能力最高的部分,蘋果公司的iPhone正是一個例子。基金經理人相對持有較少的蘋果公司之投資部位,並且買進供應iPhone零組件相關公司股票。不過,相對減碼蘋果公司股票,卻拖累近2年績效表現,但我們仍相當欣賞該基金密集研究式的投資策略,並且認為富達龐大的資源大致上仍可幫助作出正確投資決策。投資組合在投資組合的建構,基金經理人也會作出減碼基準指數中主要成分股的動作。截至2010年10月底止,該基金相對減碼微軟及IBM股票,並加碼Informatica Corp.及BMC Software Inc.投資部位。除了傳統的科技股票,基金經理人在2010年也投資Visa信用卡公司,該基金選擇投資於Visa的原因,則是因為Visa收購了網路付款公司CyberSource,而基金經理人認為這間公司相當適合Visa。此外,基金經理人認為萬事達、美國運通及第一資本公司的表現會較為疲弱,因此該基金也避免投資這幾間公司。基金績效及風險Solomakhin自2008年11月開始擔任該基金經理人,截至2010年12月15日止,該基金年化報酬率(以歐元計)為23.95%,超過基準指數MSCI ACWI/資訊科技指數2.12個百分點,但這樣的績效表現相較於同類型基金並未特別突出。因為許多同類型基金對蘋果公司投資比重較高,而蘋果公司股價過去2年有超過60%以上報酬率。再者,這檔基金前十大持股之一的微軟公司,在同一段期間卻沒有太大的股價表現。不過,該基金近1年報酬表現相當不錯,原幣別報酬率高達26.59%,遠勝於同類型基金16.71%。風險方面,該基金在Solomakhin操作管理這2年期間,標準差比同類型基金稍高,相較先前的基金經理人,Solomakhin投資部位較為集中,並且傾向中型股的投資風格。