陸股漲刺激消費，正新受惠汽車換胎潮與補貼政策，而遠百兩岸新店業績挹注，兩檔股價後市看俏。全球股市逐漸緩步走高，同步帶動疲弱已久的大陸股市甩開陰霾，走出谷底，股市活絡有助刺激經濟活水，陸股重啟漲勢可望帶動居民消費。這幾年隨著全球股市成為重要投資市場，加重股市對整體經濟的影響，當股市活絡時，人民報酬增加便會刺激額外支出，近年來股市對於經濟實質的影響層面已逐漸放大。基於此，當大陸股市落底完成開始谷底翻揚後，預料對大陸內需產業將產生推波助瀾效用，最優先受惠的預料將是受補助政策大力支撐的產業，則輪胎類股中的正新(2105)將成為受惠的周邊個股；另外，百貨零售也是重要受惠族群，則透過旗下投資公司布局大陸零售百貨業的遠百(2903)，後市亦不容小覷。正新第二季財報數字超越法人預期，合併營收達三五八億元，較上季成長一六％，第三季為傳統旺季，法人看好正新後續表現。正新出貨步入旺季近期橡膠原料丁二烯走跌，正新利差空間擴大，預估毛利率可回到二○％之上。此外，大陸汽車保有量突破一億輛，龐大的車市規模更讓正新營運穩定增長。正新主要獲利來源為汽車售後市場(ＡＭ)，占總營收八○％，近幾年隨著大陸每年新車銷量約一八○○~二千萬輛規模，ＡＭ市場正逐年放大，尤其新車經過二、三年行駛後，將出現輪胎汰換需求，則前幾年汽車補助政策所刺激出的銷售量，將成為正新今、明兩年重要的成長動能。尤其大陸政府再祭汽車補貼政策，更讓輪胎業後市看俏，正新廈門廠將投產加入產能。投保協議保障遠百近期外資積極加碼正新，除息日前大舉買進五千多張，推升股價叩關八十元整數關卡，除息後更持續買進，帶動正新量價齊揚穩步填息。正新歷史本益比約在十二~十七倍區間，法人估全年ＥＰＳ五．八六元，除息後股價七十四．五元，取歷史本益比中間值十四倍，有上看八十四元實力。兩岸簽署投保協議對投資大陸的遠百為一大保障，遠百透過旗下投資公司百揚持有大陸太平洋百貨，總持股比例達六七．五％，而遠百投資的太百大連店受房東惡意漲租的情況，將因兩岸簽定投保協定得以解套，穩住大陸獲利果實。另外，SOGO百貨經營權之爭，也因股東臨時會召開期限已過，確定遠百目前仍握有SOGO經營權。遠百在利空紛擾暫告段落後，近期股價帶量突破長達二個多月橫盤整理區間，後續仍有表現空間。理周投研部指出，遠百去(二○一一)年第四季陸續在板橋、新竹與台中開出大型百貨商場，原訂目標第一年損益兩平，但整體營運表現超乎預期，下半年旺季預期將有獲利貢獻。其次，大陸成都店也在去年五月開幕，朝精品與結合生鮮迎合大陸消費結構改變，北京五棵松與盈科兩家虧損門市結束營業，大陸整體獲利挹注也可望提升。理周投研部表示，遠百近三年本益比歷史區間在十三~二十九倍，法人估全年ＥＰＳ二．四五元，現今本益比僅十三倍，係先前利空罩頂所致，目前題材轉多以歷史本益比中間值計，尚有五八．三％漲升空間。
