大盤攻克7400點，類股輪動快速，短線多頭資金選擇中小型股下功夫，中概內需股在半年報效應下，部分個股值得期待。外資連八買，台股順勢站上七千四百點，甚至十四日盤中一度攻上七千五百點，大盤呈現看回不回一波到底走勢。然觀察類股多空變化卻有很大的不同，金融短線達滿足點，頗有拉抬指數功成身退之姿，而由傳產接棒。另外，就是電子股儘管在半年報尚未出爐，地雷疑慮未除前，已有業績表現相對突出個股成為買盤進駐標的，尤其蘋果(Apple)iPhone5登場在即，鏡頭與軟板供應鏈率先表態，因此綜觀前述，有部分法人認為，短線大型權值股拉抬指數成功後，股價預期稍作休息，將由中小型股接棒演出。大陸通縮 消費結構改變接續上期從中概內需尋寶，本期從女性消費力受惠特大族群著手，當然也不忘「貼盤」找標的，不僅融合下波即將發動漲勢的中小型股，且研判半年報或下半年業績表現不俗，再加上近日量能增溫等條件，挑選出強股，其中包括食衣住行育樂甚至是醫美等相關產業，預期半年報繳出亮麗成績單者，例如潤泰全(2915)、宏全(9939)、特力(2908)、嘉裕(1417)、F-大洋(5907)、裕隆(2201)等。另外，醫美部分則選出曜亞(4138)與雙美(4728)，兩檔個股儘管上半年財報不見得好看，不過，理周投研部認為其下半年應該會有題材面與基本面轉強契機，加上個股股價短線挫深，值得逢低買進。八月是股市頗為重要的分水嶺，走完上半年進入下半年，今(二○一二)年到底是空頭年(年初指數高於年底)，還是多頭年(年底指數高於年初)，尚無法預告，如果是多頭年，現今應該是起漲點。而八月底除半年報效應將主導盤面外，隨著七月營收發布，好壞則代表著個股下半年股價走勢，也將成為盤面主流，兩相交叉研判，短線可以留意這類題材個股。工銀證券投顧指出，中國大陸七月消費者物價指數(ＣＰＩ)年增率一．八％，為二○一○年一月以來的最低增長率；生產者物價指數(ＰＰＩ)年增率負二．九％，為今年以來的最大跌幅。推激進寬鬆政策 刺激內需消費如果按照前述數據，那麼此時推薦中概內需族群，是否與欲操作獲利宗旨背道而馳呢？其實不然，投資人還記得嗎？行情總在失望時出現，買低賣高絕對是投資人進出股市的目的，重點就在何時是買進低點，又何時是賣出高點，一定要有洞燭機先的能力。大陸年底將上演領導人交棒戲碼，穩定經濟成長是今年以來定調政策，持續的通縮造成經濟遲緩，進而衍生交棒問題，是中共高層所不樂見的情況，因此勢必會採取強力措施，綜合研判，生產者及消費者物價指數的下挫，將促使大陸政府在未來推行更激進之寬鬆貨幣政策，以刺激經濟。簡單的說，近來大陸持續調降利率就是很明顯的例子，大陸經濟從今年初以來緩步下滑，在全球經濟仍未大有起色前，大陸外銷市場勢必受到影響。相反的，大陸當局極力轉為衝刺內需，加上提高工資，中產階級興起，其中，台灣餐飲服務業與零售品牌業者抓住這難得一見的機遇，持續在大陸各地展店，並且已從沿海各省深入大陸西南地區。當然還有一項改變，值得投資人注意，本刊前期已經提到，大陸整體消費力下降，並不代表不是一件好事，因為消費者隨著所得提高，消費結構也由過去講求低價的時代，提升至品質與服務要求的階段，台廠而言，剛好可以迎合這樣的消費需求，打敗當地業者，抓住中產階級興起的商機。尤其第八次江陳會終於順利結束，投保協議的簽署，對企業及台商都有相當程度的保護，企業在大陸發生了糾紛，也能依循一定的法規與流程進行仲裁。投保協議是兩岸經濟合作架構協議(ＥＣＦＡ)後續四大協商中，第一項簽署的協議，這對後續的貨物貿易及服務業登陸等協商，都有好的起頭作用，也會因此加快與加大台廠的投資意願。生技產業前景大好若以生技業來看，中國大陸人口多達十三億，近幾年來隨著經濟高速發展，境內的醫學美容市場發展成長快速，每年統計約有三百萬人接受各類型的整形手術，產值年成長率約一○％，已經領先全球平均水準的六％，更已超越韓國而位居亞洲之冠。以中國大陸目前整體醫美產值不到一億美元的現況而言，還比總人口五千萬的南韓約一億美元的規模要來得小，未來的大幅成長性十分可期。預估伴隨著中國大陸人均所得以及可支配所得的不斷提高，未來極有機會成功超越日本，成為全亞洲產值規模最大的醫美市場。 中國大陸一整年接受醫療美容手術的人數，保守估計約有三百萬人次，不過，在大陸整體醫美市場中，過去約有六○~七○％仍然屬於「侵入式整形外科」，「微整形」的業務比重僅占三○~四○％。根據Medical Insight預估指出，二○○九~二○一四年中國大陸醫美市場的銷售年複合成長率高達一六％，潛在商機規模更高達新台幣四兆元，因而強力吸引醫美業各路人馬大舉搶進。綜觀前述，中概內需族群在半年報效應激勵下，不僅短線有所表現，若從中長線以挑選質優且站在產業領導地位者，未來都有機會坐享其基本面不斷呈現優異表現下，反映至股價上的資本利得，也將跟著扶搖直上。
