高志銘理周投顧研究部主管學歷:銘傳財務金融所證照:證券投資分析人員(CSIA)合格專長:電子產業趨勢及籌碼分析、PC、手機及網通產業研究、尋找中小型潛力黑馬股。近期台股表現疲弱,甚至有向下測底的疑慮,恐將不利市場多頭氣氛,進而拖累個股股價走勢。因此,本周以不增加持股,僅作汰弱留強的操作為主,將市場追價意願不足的雷笛克(5230)出脫,保留股價強勢的鴻海(2317)及東生華(8432)。鴻海公布第三季合併財報,毛利率由第二季七.九三%提高到九.五四%,創下近十一個季度來新高;合併營收利益率則由第二季二.四一%增加到第三季三.四二%,也為近十個季度來新高,遠優於市場法人預期。財報出來後,內外資法人也紛紛調高今(二○一二)、明兩年獲利預估及買進目標價,探究毛利率轉佳原因,除了產品組合及生產效率改善外,最重要的是蘋果調漲代工及零件採購價格的補貼政策。由於第四季為iPhone5、iPad4及iPad mini等新產品出貨高峰,預估營收可望季增三成以上,在業績遠優於同業及獲利成績亮眼下,股價將有持續向上走高的機會。另一檔主要從事心血管疾病及腸胃用藥銷售的東生華,因第四季為醫療院所備貨高峰,同時又是心血管疾病較易發作季節,預估營收將成長五%到一○%,其新複方降血脂用藥「落脂膜衣錠」也在今年九月取得藥證,目前正申請健保核價中,預計明年一月可取得健保藥價,並於第一季正式銷售,搶攻國內一年八億元的商機,增添明年的營運新活水,加上受連勝文光環加持的醫材廠鐿鈦(4163)於十一月十五日掛牌後,可望掀起生技股新一波比價行情,將有助東生華股價的上攻動能。