農曆年長假將來,原本該留意受惠內需股,不過,匯率大戰干擾台股大盤,不被看好的電子股一夕翻身,短線從匯戰與長假效應中尋寶就對了。條件1》 第1季EPS年增率>10%條件2》本益比<15倍條件3》近10日融資增加500張本周台股大盤走勢可以一句話形容,就是譎詭多變,匯率大戰持續干擾著盤面,周一(二十八日)仍由金融與傳產領軍,當天下午央行跟著韓元放貶,終場重貶三.一角,周二盤勢豬羊變色,電子股冒出頭,農曆年長假效應即將來臨前,原本短線不被看好的電子股重回主流,理周投研部設定三條件,挑選出被低估的電子股,有機會封關前後引爆一波大漲勢。今(二○一三)年農曆年台灣有長達九天連假,而對岸中國大陸則有七天假期,法人粗估,兩岸長假分別可創造高達三千五百億與一.二兆元大商機,全數是內需市場的貢獻,舉凡食衣住行育樂到消費性電子產品等都將實質受惠,等於較往年多出的假期,預料會挹注相關廠商或產業供應鏈至少有一○%以上的業績增長。長假效益 內需消費受惠事實上,這個題材近兩周來相關個股早已蠢動,股價已有一波漲幅(表一),尤其在周一以前,新台幣受日圓持續重貶下看升,電子股幾乎是盤面壓著打的重災區,加上面臨長假將來,資金提前退場,成交量始終放不大,多頭資金當然轉進金融與傳產。理周投研部指出,隨著農曆春節即將來臨,近期採買年貨人潮出籠,各大賣場與年貨大街都出現採買人潮,農曆年節成為推動兩岸內需股營運飆升的重要推手,預料包含食衣住行等民生相關產業受惠外,零售與電子通路、百貨也同步受惠,另外,春節長假吸引陸客來台觀光也將帶動相關業者如航空、飯店、醫美等族群業績增長。台灣今年春節假期長達九天,為了迎接長假,多數民眾已先行規劃假期,同時也準備好年節食品、飲料,跟親朋好友歡樂的度過年節,至於減肥這檔終身志業,就留待年後再來「打肪」。因此,理周投研部認為食品股將是長假效應最大受惠股,點名看好龍頭廠味全(1201),除了長假挹注營運外,味全三重廠開發案正持續進行,搖身成為資產開發商。味全三重廠區地目變更完成後取回一·○四萬坪住商混合用地,而規劃興建的捷運新莊線先嗇宮站即位於基地正中央,促使味全土地開發價值倍數增長,房仲業者評估土地變更後價值上看二百億元。味全資產開發 股價穩定向上為了有效開發三重廠,味全與頂新集團、能率集團合組頂率專責大筆土地開發,味全董事長魏應充規劃將該土地開發案打造成新北市地標,比照台北SOGO百貨與捷運忠孝復興站,採立體式規劃,捷運與百貨賣場彼此相通聯。理周投顧資深研究員李中鼎表示,味全土地開發商機成為股價下檔強勁支撐,而本業上則受惠產品結構調整,聚焦發展占其營收高達五成以上的林鳳營乳品,積極拓展下游咖啡客戶規模,讓品牌穩居台灣第一大,而近期紐西蘭奶粉含雙氰胺,也讓消費者轉向購買鮮奶。近年來食品毒害物事件如三聚氰胺、塑化劑味全乳製品均檢驗合格,更加強化品牌形象。新台幣重貶 電子回神此外,李中鼎認為,雖然近期味全轉投資通路商松青超市面臨負面訊息,但松青關閉經營不善店面,另覓據點,實則為正確經營策略,應正面解讀。技術面,均線多頭排列,屬強勢上攻,短線震盪量縮止穩後將醞釀新一波漲勢,停損點設為三十八元,停利點為四十八元。然而盤面主流在周一匯率跟著韓元重貶後,有了戲劇性的轉變,原本諸多利空罩頂包括蘋果(Apple)上季財報不如預期,相關概念股與供應鏈均遭到無情砍單,加上日圓重貶,熱錢轉進台韓等鄰國,電子股成為封關前資金避免碰觸的標的。市場多數預期匯率戰應該會至農曆年後才會發動,短線新台幣將持續走升,沒想到,周一韓國率先發難,央行緊盯韓元,只好採取應變措施跟著放貶,讓原本垂死的電子股有如薪火般重燃希望。理周投研部表示,台股先前受電子疲弱不振拖累,進入楔型震盪整理區間,相較於美股道瓊指數創波段新高,台股因電子熄火金融、傳產接棒無力,造成走勢蹣跚陷入震盪整理,由此觀察,大盤若想突破整理,勢必要由電子股點火發動。可喜的是,只是前波震盪整理期間,電子股連續重挫回檔,進行技術面修正,快速拉回修正反而有利於技術面整理後重整多頭攻擊波。尤其,指數在人民幣清算利多訊息發布後,金融股出現撐盤力道為多頭重新加溫,緊接著,新台幣跟隨日圓、韓元貶值走勢,單日重貶三·一角,政府刺激外銷出口產業的態度轉趨強硬,自然為熄火已久的外銷電子股添新柴火。預料先前遭受市場無情砍殺,具基本面的外銷個股,後勢將出現報復性強攻,如先前遭外資唱衰的蘋果概念股鴻海(2317),股價快速回檔後,籌碼面出現融資緩步進場,推估極可能是大戶看好股價跌深後展開強彈,先行進場卡位。短線上,電子股修正進入滿足點,搭配新台幣加入競貶行列,有助於電子族群在市場中展開漲勢,加上時序進入春節長假,這類消費性電子供應鏈概念股也將同步受惠假期增加,民眾消費購買電子新品的長假效應。鴻家軍跌深反彈領頭羊預料本波電子復仇記,可望由先前慘遭外資無情砍殺的鴻家軍領頭,主要因市場已反應蘋果第一季出貨衰退的利空,以鴻家軍波段跌幅觀察,鴻海為一九·四%、鴻準(2354)一四·九%、正崴(6239)二一%,同期間,蘋果股價跌幅為二六%。這現象顯示,蘋概股均已出現相當的大幅修正,彼此短線跌幅都已達滿足點,而蘋果股價短線出現止穩,台廠供應鏈應該也開始止跌回穩,且鴻家軍不止蘋果單一客戶,後續走勢可與蘋果脫鉤,尤其正崴除了供貨電子產品外,轉戰大陸電子通路市場效益,可望受惠農曆春節長假帶旺業績。若以技術面觀察整個鴻家軍,理周投顧研究部主管李彥緯看好鴻海,股價已出現反轉訊號,回補跳空下跌缺口,跌勢已出現扭轉,則股價可望轉而向上攻擊,尤其台股當下迫切需要多頭表態,則先前領跌的電子股就必須快速扭轉跌勢,而鴻海符合此一概念。此外,下跌重挫過程中融資緩步增加,顯示公司派或主力大戶利用利空訊息股價重挫之際,積極進場布局,搶賺股價利差,例如鴻海近十日竟然融資增加一.六萬張,因此此波段進場應可撿便宜賺一波。個股停損價設於八十二元,停利點則為九十元。其次,就是多頭指標的股王鏡頭廠大立光(3008),周四法說前在周二一口氣大漲五十二元漲停鎖住至收盤。華信投顧全委代操部總經理黃志明表示,短線有機會挑戰前波八百八十元高點機會。股王大立光上看八八○原因有三:其一是,大立光幾乎囊括蘋果iPhone後鏡頭訂單,前鏡頭單量也逐步增加,蘋果單手機產值大幅增加至六成,加上iPad前鏡頭採用HD,蘋果占其營收比重高達七成。其次,宏達電(HTC)、諾基亞(Nokia)、黑莓機(RIM)等第一季旗艦機陸續上市,都將挹注業績成長動能。另外,大陸智慧機從五百萬畫素提升至八百萬,也讓產品平均價格拉升。另外,大立光的塑膠千萬畫素鏡片(6P)市場傳第二季開始也將出貨,可進一步帶動今年獲利持續走高態勢。黃志明表示,個股技術線型處於回檔修正,低點七四五元已經獲得有效支撐,有機會攻前波高點。黃志明指出,估今年每股稅後盈餘五十八元,若以歷史平均本益比區間十五倍計,有機會挑戰前波八百八十元高點,若能突破可以給予更高本益比十六倍計,那麼甚至可以上看九百元新高價位。