人民幣業務開放後，熱潮不衰，為提供民眾更多元的理財選擇，預期未來相關金融商品更將百花齊放。台灣投資人最感興趣的三大外幣，分別是人民幣、澳幣與南非幣，其中澳幣及南非幣屬於商品貨幣，除和原物料走勢的連動度高外，該國地緣的經濟與政治風險亦會影響其走勢。人民幣存款 適合短期資金停泊而三大貨幣中，人民幣依然是台灣民眾的最愛，由於離岸人民幣(ＣＮＨ)過去兌美元每年皆溫和升值一~二％，未來的預期升值走勢亦最能獲得民眾認同，故自人民幣業務二月六日開辦僅一個月的時間，存款量已突破人民幣百億元。而投資人一下持有那麼多人民幣後，如何靈活運用成為熱門話題。銀行同業間為了去化龐大存款，預期未來人民幣金融商品將百花齊放，提供民眾更多元的選擇。以下將分析各項人民幣投資管道優劣，方便投資人選擇適合自身投資屬性的人民幣投資產品。人民幣存款業務在人民幣開辦之初，部分銀行掛出三個月或半年平均超過二％以上的牌告利率，比起新台幣定存利率高出許多，利差誘因下吸引大量資金流入，不過因離岸人民幣銀行的去化管道未完備下，銀行只能也只會短期以高利提供誘因，投資人千萬不可把短期高利當做長期投資的基礎。不過人民幣存款仍有其利基點，主要為資金靈活度佳，適合短期內可能會用到人民幣的投資人，例如旅遊、投資等資金的暫時停泊處，畢竟未來有人民幣的需求，在利差誘因加匯差機會下，早買應比晚買更好。寶島債 長期投資利率可再提升兩岸貨幣清算機制上路後，金管會隨即開放國內外企業可在台發行人民幣計價的債券，並命名為「寶島債」，與在香港發行的人民幣債券「點心債」、中國大陸境內發行的「熊貓債」做出區隔。第一檔寶島債由中信金控拔得頭籌，共募集額度人民幣十億元，三年期利率二．九％，但限機構法人認購，一般民眾無法購買。不過未來發行的寶島債將在櫃檯買賣中心(ＯＴＣ)國際板掛牌交易，計價單位也可能由一百萬人民幣調整至十萬元以下，並開放至一般投資人申購。因此若未來一般投資人可投資寶島債時，因其將在ＯＴＣ交易，投資人將先觀察其每日交易的流通性是否良好，與發行機構的信用條件是否無違約風險，並顧名思義既是「債」就不建議短期的投資人配置，否則萬一短期需要贖回且流動性不佳時，反可能產生本金上的損失。不過若是長期的投資人，可透過寶島債發行機構的信用風險貼水將利率提升至一定程度。人民幣計價組合式商品 風險低另一方面，台灣投信業者亦積極申請以人民幣計價的債券基金，目前待主管機關核准募集後，人民幣金融商品將會多一個選擇。而人民幣債券基金的風險主要在利率變動與債券發行機構的信用風險，待未來募集時投資人可以細究其發行文件。最後，由銀行自行發行的人民幣組合式商品亦是債券屬性投資人的另項選擇，因一般投資人若要投資人民幣組合式商品，在目前法規規範下限為到期保本型，故台灣各銀行間發行的組合式商品皆為到期保本型(保證機構為該發行銀行)，且天期普遍不長，投資人的時間風險與發行機構風險都不高。以台新銀行產品為例，只要人民幣進場日兩年後的比價日兌美元不貶值(人民幣升值或期初匯價等於比價匯價)，則投資人可獲取一四％絕對收益，反之，若人民幣貶值，則投資也可獲得一％絕對收益。故最佳報酬為投資人本身人民幣兌美元升值的空間，再加上一四％產品收益，反之，人民幣貶值亦有一％的產品收益貼補。且產品設計為兩年期的目的，主要因人民幣升值為長期趨勢，故兩年後比價比大多數銀行發行的一年後比價，獲取收益的可能性較大。因產品時間為兩年期，並不太適合短期有資金需求的投資人，畢竟組合式商品中途贖回可能有本金上的損失。《全系列報導完》
