投資能成為贏家，贏在領先市場知轉折，菁英團隊除了本著產業趨勢為導向挖掘獲利成長公司之外，也為投資朋友適時踩stop，在農曆年時我們預告踢爆真假生技，農曆年後志銘已警示生技的風險，二月二十三日生技指數果見最高點了。本團隊最經典代表當屬戳破新藥神話，一檔台微體(4152)警告時在三七○元以上，至四月二十九日時只剩二三三元，而不管是基亞(3176)還是其他跌幅也都不輕。至於大立光(3008)更是代表作，在八九九元警示風險價值到，股價一回快三個月，但在四月二十二日贏家日報中就點名破七百元投資價值到，而志銘在中華財經台則大膽說，外資又要認錯，果然連拉兩根漲停。高報酬伴隨高風險，買得好也要賣得巧，唯有對產業瞭解透徹才能知價值與轉折。受惠近期法說會利多頻傳，不僅為市場注入一劑強心針，更順勢推升台股順利站上八千點大關。其中，兩大功臣台積電(2330)及大立光除了第一季財報亮眼外，在出乎預期的中國行動裝置強勁需求帶動下，第二季財測均跌破一堆法人眼鏡逆勢走強，讓先前殺出的法人上演認錯的回補行情。從盤面觀察，可發現指數來到八千點後，先前漲多個股均出現調節性賣壓，焦點轉向第二季營運成長動能的產業及個股，在基本面營收及獲利保護下，比較能夠舒緩來自系統性風險的衝擊。電子股中像是本團隊持續看好的４Ｇ光纖、ＬＥＤ及中國智慧型手機供應鏈，皆可望在傳統產業淡季中突圍向上，有利吸引市場買盤資金的青睞。另為了迎接夏季來臨，第二季也是消暑概念股的年度旺季，諸如飲料及冷氣空調類股的營收都會出現強勁的成長力道。光纖網通 第二季拉回是買點上周已提醒投資人留意光纖股的獲利賣壓，本周股價似乎已提前反應，連帶拖累同為電信基礎建設的４Ｇ供應鏈持續弱勢盤跌。但本團隊也強調，接下來股價拉回均是非常好的承接買點，畢竟第二季進入旺季後，整個類股營收將會明顯回溫，預期將會成為支撐股價上攻的重要推升力量。此外，預期在中國光纖入戶政策催生下，將引發上兆人民幣的光纖建置商機；另中移動今年十倍增的基地台招標在即，可望增添４Ｇ基地台供應鏈營運新活水，加上中國目前傳出４Ｇ執照有望提前到第三季釋出，不排除將成為點燃新一波多頭攻擊火種的契機！１Ｑ業績靚 食品雙雄猛時序進入五月，大盤指數強勢維持八千點附近整理，下方有短、中、長期均線做支撐，現階段台股量能不繼已是常態，目前台股都維持六百~八百億元低量局面，欲持續站穩八千點之上，量能是最大關鍵。第一季操作上，選股不選市是最大特色，中國內需族群及食品消費股扮演多頭火車頭，尤其以味全(1201)、統一(1216)食品雙雄漲勢最為凌厲，能有如此強勁表現，除了中國題材面利多之外，基本面獲利是最大關鍵。味全三月營收回升到二十四．七八億元，月增率高達一九．九六％，年增達一三．四七％，累計第一季營收為六十八．四億元，年增率超過兩位數，高達一二．七六％。主要係受惠台灣母公司及旗下重要轉投資事業(大陸市場)業績同步成長所帶動。除了味全之外，食品龍頭統一業績也不遑多讓，三月合併營收回升到三五二億元，月增約一九．四三％，年增約三．二％，統一本業經過產品組合及事業結構調整，已經淡出利潤較差的大宗物資買賣，聚焦在飲料及方便麵等食品項目，預期統一本業今年首季應可保持穩定毛利率及獲利。至於轉投資事業仍較看好統一中控(00220 HK)、統一超、統一實(9907)、統一證之獲利貢獻，預估統一第一季每股盈餘有機會保持○．五~○．七元水準。進入飲料旺季 第二季仍強勢展望二、三季，由於時序逐漸進入飲料、乳冰相關產品傳統旺季，加上第三季還有中元節檔期，依照過去經驗，若無意外，食品族群接下來第二季到第三季營收還將可望逐季走高。下游食品業陸續大漲，也間接帶動上游食品包材類股，包括統一實、F-福貞(8411)、宏全(9939)，中國城鎮化過程中，內需及食品行業受惠最大，城鎮居民人均食品消費金額明顯較農村居民為高，城鎮化量與質同步提升將帶動中國食品產業穩定成長。新藥股族群震盪休息 唯營收是問整體生技族群三月營收表現並不算亮眼，上市櫃營收年增率排名前四百大個股，生技股僅占十五檔，才相當於三．七五％。難怪自營收公布之後，生技股漲幅明顯受到壓抑，陸續展開回檔修正，除了少數次族群如隱形眼鏡概念股的精華光(1565)、F-金可(8406)、寶島科(5312)，保健食品股王葡萄王(1707)，從事血壓計、血糖計業務的百略(4103)、五鼎(1733)、豪展(4735)，醫材業太醫(4126)，和近二周以來因H7N9疫情受到市場關注的國光生(4142)，都是少數在三月營收公布之後股價仍持續站在四月十日當天收盤之上。接下來如何觀察即將公布的四月營收與第一季季報，對生技類股的影響呢？建議應先分為新藥股族群與非新藥股族群二大方面來做檢視。在新藥股方面，由於去年多檔生技新藥股漲幅已反應接下來已認列或預期認列機率大的權利金與授權金入帳，不管在消息面或基本面，都已反應股價表現，因此，接下來新藥股預期並不會受到太多營收與財報的利多激勵，至多僅在箱型區間內震盪。加強與下游電子通路商合作 有效掌握照明產品出海口而非新藥股方面，包括原料藥、學名藥族群、醫材族群、保健與其他醫療相關個股，營收成長動能仍是關鍵，尤其若能連結大陸醫療市場，將是盤面生技亮點。為響應「世界地球日」環保節能宗旨，國內大型３Ｃ通路商與ＬＥＤ產銷大廠億光(2393)，正式對外宣布攜手進行產品銷售計畫，強勢搶攻台灣ＬＥＤ照明市場。在油電雙漲、節能減碳的市場氛圍激勵下，億光相當看好省電效益明顯的ＬＥＤ燈泡後市銷售潛力。根據通路商銷售統計結果，二○一一年全國ＬＥＤ燈泡銷售總量不到五萬顆，市場滲透率相當低；二○一二年，因為通路商持續推動「環保愛台灣」活動，全力推廣家戶更換具省電節能效益的ＬＥＤ燈泡，總計全年銷售及贈送ＬＥＤ燈泡高達一百萬顆。通路商預估今年全年銷售總量，將可望在接連幾波密集銷售活動刺激下，加速成長挑戰二百萬顆的高標成績。深化ＬＥＤ晶粒、封裝製程及應用技術專利布局 構築堅實競爭堡壘有鑑於製程與原物料配方的專利戰，已成為全球ＬＥＤ廠勝出的最重要關鍵，在照明燈具市場尤其如此，日本ＬＥＤ廠屢屢透過專利訴訟方式來干擾、牽制台廠。國內ＬＥＤ大廠均表示，未來將持續加強ＬＥＤ晶粒、螢光粉、封裝設計、照明與各式應用技術領域專利開發及布局腳步。以億光為例，目前正式取得的產品生產技術專利認證件數，總計已多達一千件，另外約六~七百件專利申請已進入最後審查階段。隨著全球ＬＥＤ照明應用市場產值穩定擴增，在各式搭售活動不斷推陳出新、擴大規模，以及市場競爭重要成功因素─ＬＥＤ專利領域的強化布局下，已提前在「銷售」與「專利」兩個重要領域布局、深耕、厚植競爭實力的億光，後市必將大有斬獲，順利繳出一張令人驚豔的成績單。由於台灣大多數ＬＥＤ廠三月營收多見到大幅回升榮景，形同預告產業後市春燕現蹤，營收、獲利將漸入佳境。ＬＥＤ晶粒、封裝廠：晶電(2448)、隆達(3698)、東貝(2499)、璨圓(3061)、泰谷(3339)等，營收月增率皆超過三○％(璨圓更高達七六％)。隆達更因合併威力盟效益發酵，三月營收一舉創下歷史新高！第二季向來就是ＬＥＤ產業傳統旺季，後市接續三月亮麗表現，續創營收月增率新高或是再創營收歷史新高的可能性相當高！
