特斯拉全球吸金,供應鏈股價水漲船高,F-貿聯去年漲幅逾二八○%,維熹為泛鴻海集團正崴轉投資公司,隨著鴻海與特斯拉關係越加密切,維熹股價可望落後補漲。台灣利基型連接器廠F-貿聯(3665),專注發展連接線、連接器及光纖產品,客戶產業含括資訊、車用、光通訊、太陽能及醫療,比重最大則放在資訊占三九%及車用二六%。搭上特斯拉 股價吸金首先觀察F-貿聯營運,二○一三年營收七十一億元,年增二二‧六二%,前三季獲利四‧二八億元,前三季平均毛利超越二七%,每股盈餘五‧五七元,預估第四季每股獲利可落在二元,全年估七‧五元,年增六八%。也因為切上特斯拉連接線供應鏈,F-貿聯去年股價飆漲二八○%,漲勢相當凌厲。至於今(二○一四)年營運,F-貿聯持續朝著汽車、太陽能及資訊線材等產業布局。車用部分,持續布局中國、香港、日本及美國,相關市場需求強勁成長,尤其又以北美運動車(ATV)成長最顯著。其次,太陽能部分,持續搭上綠色環保題材,朝向商用及居家太陽能市場布局,北美、印度、南非持續成長,日本則擴增至住宅型需求。再者,中國工資近五年以來急速上升,導致製造產業回流美國及東南亞地區,美國、墨西哥汽車供應鏈再起,F-貿聯擴大投資美墨新廠以貼近市場、靠近客戶。其二,北美汽車、家電、醫療等產業對線材需求增加,對F-貿聯也有正面助益。除原有之墨西哥廠,新設製造基地於美國德州。新廠將支援歐美訂單,預計第三季投產。本益比上看二十倍 股價休息再上按今年產業及客戶規劃,總體營收可望年增一五~二○%,挑戰八十億元大關,每股盈餘挑戰十~十二元。拉回股價面觀察,去年第三季開始至今,股價呈現兩波段上漲,近期股價已正式突破一八○元大關,並朝二○○元邁進。在今年獲利更上一層樓的角度分析,本益比也可望拉高,類股合理本益比落在十五~十八倍,但F-貿聯是高度成長股,本益比將順利拉高,拉高至二十倍將可預期,股價可望挑戰二四○元。維熹擁集團資源 營運爆發增動能F-貿聯擁特斯拉概念,股價集氣吸金,去年全年漲幅逾二八○%,今年預估可賺一個股本,但在股價拉高接近二百元之際,短線恐面臨獲利了結賣壓。維熹(3501)為泛鴻海集團正崴轉投資公司,隨著鴻海與特斯拉關係越佳密切,維熹可望接棒F-貿聯,股價可望落後補漲。現階段,維熹為特斯拉的充電槍供應商,也是正崴集團成員之一,近年來朝向白色家電和戶外的工具機發展,積極切入車用市場,成功卡位特斯拉電動車供應鏈。另一方面,鴻海自去年打入特斯拉供應鏈,合作範圍包括汽車面板、機構件與連接器等,郭董也積極爭取特斯拉全車組裝訂單,未來鴻海若真的取得特斯拉的組裝訂單,在集團整合資源優勢下,不排除將會複製過去吃蘋果模式,分配較多零組件訂單份額給子公司,連帶增添維熹長線營運爆發動能的想像空間。本益比上修 股價上看百元維熹切入電動車、智慧型手機及遊戲機市場,擁有特斯拉、蘋果、宏達電等大客戶,今年營運朝著電動車充電槍、蘋果iPhone6及宏達電機皇M8,總體營運動能轉趨強勁,每股盈餘上看五‧五~六元,本益比也可望同步上修十六~十八倍。拉回股價主軸,維熹沿著五日線上攻,股價剛脫離四十一個月大底底部,既然帶量突破長期大底,沒理由短時間就結束,可望依隨F-貿聯上漲模式,呈現兩波段上漲,股價中期上看百元大關。