台股於十一月六日創下一○八五八波段新高後,未能一鼓作氣持續放量往前衝,甚至反向走弱,面對如此戲劇化的轉變,後市行情何去何從?是否還有續漲再創新高機會可期?指數區間盤整 看個別題材股表現首先要了解的是,近期台股為何表現得如此虛弱,到底潛藏哪些利空,持續壓抑指數反彈力道?第一,國內景氣成長力道轉趨緩慢:根據德國Ifo經濟研究院第四季「全球經濟氣候指標」統計顯示,雖然全球經濟成長動能正加速提升,對台灣經濟也將帶來莫大助益,預期六個月後台灣經濟將持續「轉好」,惟好轉程度由上季的一○.五點略降至本季的六.七點,成長力道轉趨緩慢。第二,外資及業內法人買盤力道轉趨保守,指數創一○八五八點波段新高,外資卻出現連六個交易日反向小幅調節賣超。第三,盤面欠缺主流領軍股帶領,NOR Flash旺宏、電動車概念股康普(4739)、貿聯-KY(3665)、自動化控制系統羅昇(8374)、AI概念股世芯-KY(3661)及無線充電凌通(4952)、盛群(6202)、迅杰(6243)等強勢股隱約有反轉走弱現象,射頻元件立積(4968)、倒車雷達同致(3552)、指紋辨識系統神盾(6462)、驅動IC敦泰(3545)、BOPA綠悅-KY(1262)、電子商務網家(8044)等弱勢股頻頻下殺走弱破底,整體輪動結構並不理想。加上蘋概股鴻海(2317)第三季財報表現不理想,不僅毛利率、營益率、淨利率「三率三降」,毛利率降至五.八三%,創近九年同期新低,每股純益一.二一元年減近四成,蘋果iX來不及救火,極為罕見。基於上述理由,近期一○八○○關卡屢攻不下就不意外了。雖然國內景氣成長力道轉趨緩慢,仍持續穩步向上,加上MSCI意外連兩個季度調升台股權重,為二○一三年第三季以來首見,也是調升最多的新興市場,顯見外資並未完全看壞台股後市,且下檔於季線約一○六○○點附近或半年線約一○五○○點附近亦具有強力支撐,預計年底前指數仍可望維持於一○五○○至前高約一○九○○點區間盤整機率居多,就看個別題材股表現。【個股推薦】合晶(6182)為全球前十大半導體矽晶圓材料供應商之一。主要利基題材有:(1)需求強勁、產能提升,營運持續看俏:受惠半導體矽晶圓需求強勁,第三季產能利用率維持滿載,集團合併營收達十六.五億元,年增二五%,季增四%,毛利率二四.二%續創新高,歸屬母公司淨利達一.一二億元,較上半年大幅成長一.五倍,EPS○.二五元,累積前三季淨利一.八八億元,EPS○.四三元,優於市場預期。因應市場強勁需求,合晶積極擴產因應,後市營運持續看俏,今、明兩年矽晶圓產業前景樂觀。(3)(2)矽晶圓供不應求,全球矽晶圓市場喊燒:受惠物聯網及車用電子帶動半導體市場成長,矽晶圓需求極度熱絡,供貨依然吃緊,第四季售價可望再度調漲。隨著矽晶圓缺口不斷擴大,晶圓代工與IDM廠不單爭搶第四季產能,更提前預訂明年第一季產能,矽晶圓報價提前大漲,平均售價有機會挑戰一百美元大關。籌碼面及技術面仍處於相對有利位置,短中長期均線仍呈多頭排列向上,加上法人力挺偏多,後市仍有再創新高機會可期(※基本面資料若有異動,依公開資訊觀測站最新訊息為主)。【操作建議】低接不追高,下檔守穩前低三四.五元關卡不破,逢低於富貴線附近仍可留意,配合趨勢走多,一旦控盤指標及攻擊力道翻紅轉強,後市仍將有續漲再創新高機會可期,設好停損停利(詳見附圖說明)。